强中自有强中手

市场强的可怕。

昨天说了，全球市场在交易token降价，具体就是扩产和迭代。

今天，扩产也好、迭代也好，国内也好、海外也好，所以AI上游全部大涨。

寒武纪正式破万亿，新易盛+9%、半导体设备+2%并做到了连续四周涨幅超过9%。

甚至，非AI小登，商业航天、机器人，今天表现也都很不错。

代价就是，昨天死猫跳的老登股，今天全部跌回去。

昨天大涨的创新药，也被按头下跌。

目前还不能盲目乐观。

资金层面上，昨天文章说了，我怀疑某队是不是回来了。

今天熊猫眼在星球里辟谣 ，某队并没有来，甚至杠杆资金也在退潮。

那么今天的上涨，主要还是来自于fomo的老登板块。

即，今天走的依旧是6月大家习以为常的虹吸行情。

但大家要理解，老登板块的失血是有极限的。我就不说白酒之类基本面都不好的东西，我们看红利。

未来长期都会是低利率环境，高股息标的的吸引力和确定性是很高的。

即便如此，二季度中证红利下跌了10%，目前已跌回24年924的位置。

可以说，如果没有小登板块极致的强势，老登板块几乎不可能跌到今天这个位置。

没人敢说老登不会继续跌，但它的跌幅终究是有极限的。在某队不会回潮的背景下，这也意味着小登板块的资金增幅是有极限的。

所以，在小登板块里，也要做筛选。今天这种小登齐飞的行情，不会是常态。

我个人，会长期做光存，短线做token降价。

另外就是，今天A股的大涨肯定和昨夜美股的强势有关，但美股本身的危机并没有过去。以英伟达为首的七巨头距离新高还要明显的距离。

只要英伟达不能新高，全球AI公司的空间都会被压制。

在现在这个AI大旗出现摇晃的节点，美股你可以不买，但不可以不看 。

哦对了，写到这想起来了，昨天文章说了cbrs，昨夜美股就涨了19%。

我不是在装股神吹牛逼，这个票我也没买。我想说的是，这个票的逻辑是它画了一个可以绕开HBM/DRAM的饼，体现的是市场对于存储不断涨价的耐受度。

做存储的朋友，必须关注这个票的走势。

所以还是那句话，美股你可以不买，但是不可以不看。真正人类0到1的地方不看，机构资金最喜欢抄作业的地方不看，任何资金都无法单独控盘的有效市场不看，天天盯着A股的什么破龙虎榜有什么看头？

1 、光今天修复性大涨。二哥涨得比大哥多不少。

你们可能知道我手上是有不少二哥的。选二哥不选大哥的逻辑是，在柜外，二哥略微落后于大哥。但在柜内，二哥和大哥没啥差距，而二哥的估值显著低于大哥。当然，这只是我的判断，后续还要由一轮轮的财报去验证。

那对于非个股投资者，则完全可以全都要。毕竟不论是ETF还是主动基金，很少有大哥二哥只选其一的。光入柜相较于原来，这是个数倍的空间。

只要AI大旗不倒，光存就彩旗飘飘。

当然，AI大旗最近确实是有点摇晃的。今天知识星球里再次聊了这块。

另外，我们的科技研究员王多鱼，也对小伙伴关于封测的提问做出了两篇回答

再跟大家说一下，我们的知识星球里是有提问功能的。而我们十余位研究员覆盖了不同板块，足够保证专业度。

比如我对新能源很外行，但这块有专业的新能源研究员去覆盖。

数年乃至十年一遇的大牛市里，大家不要光顾着学习。等学会了，行情都歇菜了。

一年699的价格，只要多做对一笔交易，就能赚回无数个年费了。

2 、商业航天和机器人都有异动。这两块都有问题，我个人有少量商业航天的持仓，没有机器人持仓。

商业航天的逻辑是通顺的。这和AI一样，是写进十五五规划的国运级别的产业，而且直接和国家的军事安全、信息安全挂钩。有卫星打没卫星，那就跟有枪的打没枪的一样，是降维打击。

但商业航天的技术有堵点，可回收火箭这项技术迟迟发展不出来。我毫不怀疑，如果明天技术就突破了，今年内这块都能蹿出一堆十倍股。

但可惜的是，没人知道、至少我不知道技术什么时候能突破。

机器人在技术上比国产商业航天要成熟，下半年特斯拉会放量造机器人，这块已经没什么预期差。

但我个人疑惑的是，AI的成本仅仅是Token，目前赚得是被替代的白领的工资。而机器人的成本可是实体，初期赚的是被替代的蓝领的工资。

AI写代码，真的比程序员便宜。AI拍短剧，真的比养剧组便宜。

但机器人打螺丝，真的会比精神小伙便宜吗？

尤其是，国内大量的低端工厂坚定不做产线升级。原因是，工人想招就招，想裁就裁。工人可以今天生产A，明天生产B。但半自动化的产线可没这么灵活。机器人当然会比半自动化的产线灵活，但也不可能比真人灵活。

我个人对机器人的经济性是有疑惑的，这也是我迟迟不买机器人的原因。

当然，这都并不重要。因为目前有AI这个超级无敌大主线，其他科技线买一点玩玩就行了，不配也没事。

老登全部严重超跌，小登里AI正在极其强势的戴维斯双击，在这样的情况下，我个人实在看不到其他科技线的值博率。商业航天、机器人、创新药，都是如此。

3 、昨夜今晨，巴西95分钟绝杀日本，而且竟然是日本先进球。德国点球大战被巴拉圭淘汰、荷兰点球大战被摩洛哥淘汰。

也就是说，巴西惊险地没爆冷，德国荷兰全部爆冷。估计又有不少赌狗要上天台了。

这个世界什么都有可能发生，那投资最重要的，永远是活下去。保持一定的分散度，慎用（最好别用）杠杆，给自己留一定的容错率 ，是长期投资必须遵循的诀窍。

P I C U S

派克斯研究院

派克斯为啄木鸟的音译，我们是一家独立基金投资服务机构，运用深度数据及独家资源，通过对基金产品、基金公司，行业赛道和投资者行为的研究，为用户找出投资痛点，提供专业配置及交易建议，筛选好基金，构建优质组合，最终实现多赚钱少亏钱的目标。

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