开始下场了！

这两天，A村跌懵了。尤其是小登股代表的科创。甚至出现了双杀局面，带动大盘直线下挫到3800点以下。

随后神秘资金入场，开始托底。稳住了今天的局面。

其实3800这个关键位，我在去年924就提到过，间隔近一年，关键位依然没有变化。

那么为什么要稳这个数值呢？

因为3800点以下，可能是3500点，也可能是3000点。概念支撑比较脆弱，很容易遭遇情绪杀。

再加上，目前内需疲软、房地产拉后腿、国际地缘局势动荡，不利因素较多，基本面和信心面本就比较脆弱，这时候不托的话，很容易导致前期的努力，付之一炬。

所以除了从昨天开始的买买买，最近还密集开了很多会，规格之高，动作之快，阵仗直逼去年924。

目的很明确：阻断恐慌，修复信心。

但救市这件事，大部分人理解其实是错的。

很多人觉得救市就是神秘资金下场买买买，把指数拉起来，然后大家跟着赚钱。但现实是，救市从来不是为了让指数暴涨，而是为了让指数别再大跌。

这两个目标，本质并不同。

因为暴涨需要增量资金持续涌入，需要赚钱效应扩散，需要信心全面修复。这些不是几场座谈会就能搞定的。而止跌只需要一个信号：

这个位置，不允许再跌了。

这次的信号很清楚：3800点，就是政策底。

但政策底和市场底，又不是一回事。

政策底是神秘资金画的一条线，跌到这里我出手托。市场底是资金自己走出来的一个位置，跌到这里大家愿意买了。两者可能重合，也可能不重合。历史上大部分时候，市场底会比政策底晚一到两周才能确认。

所以接下来的走势，大概率是磨底。

不会像上周那样连续暴跌，但也不会立刻V型反弹。反复震荡，反复试探，直到抛压出尽，做多的情绪才能真正回来。

为什么抛压这么大？

因为过去一段时间的下跌，已经把很多人的心态搞崩了。

散户占比高的市场，羊群效应特别明显。涨的时候抱团往里冲，跌的时候踩踏往外跑。每天看着账户缩水，利好也不信了，反弹就砍仓。这种恐慌性抛售，跟公司基本面没关系，纯粹是情绪主导。

神秘资金出手，就是为了打断这个恶性循环。

但这些钱，也不是随便花的。

从这次救市的资金流向看，方向很明确：两条主线。

第一条是央企国企。低估值、高股息、高分红的蓝筹股。这些公司可能涨得不快，但每年的股息回报是实打实的。神秘资金买这些，既能稳住指数权重，又能拿到稳定的分红收益。亏不了。

第二条是科技ETF和头部科技股。不是像之前那样随便炒概念，而是选择真正有基本面支撑的大盘科技股。稳定板块情绪，避免科技股的恐慌性抛售拖累整个指数。

这两个方向，其实给散户指了一条路：

跟着神秘资金的方向走，至少不会被埋。

但大部分人不会听的。

因为他们心里想的是：我要的是暴涨，不是企稳。我要的是回本，不是少亏一点。

这种心态，恰恰是被割韭菜的根本原因。

现在市场上有两类股票，走势完全不同。

一类是前期暴涨的AI硬件股。这波回调之后，主升浪基本结束了。后面就算有反弹，也是高位出货的机会，不是追涨的信号。少数龙头可能震荡后继续走，但大部分高价科技股，估值回归的路还很长。

另一类是底部的高股息红利股、低估值医药、消费。这些板块在过去几个月被科技股的疯狂行情压得抬不起头，现在资金开始回流避险，反而有了估值修复的机会。

轮动，就是这么发生的。

科技跌，红利涨。科技反弹，红利调整。资金在两个方向之间反复切换，寻找安全边际最高的位置。

但有一说一，通过这几天国内外的形势，发现整体格局已经变了。

科技股的疯牛行情差不多到头了。后面就算还有机会，也从硬件转向了应用、模型、软件。从全面暴涨转向了少数龙头的结构性行情。

而红利和价值股，正在重新拿回话语权。

这对散户来说其实是好事。因为价值股的逻辑更简单，估值看得懂，股息算得清，不需要追热点、猜概念、赌政策。

回到救市这件事本身。

有救市总归是好事。至少说明上面看到了问题，愿意出手。但救市不代表立刻涨，更不代表新一轮牛市的起点。

924那次救市，确实启动了一波大行情。但那次的利好量级和现在不一样。这次更像是在关键位置止住出血，让市场自己慢慢修复。

磨底的过程，是最考验耐心的。

不恐慌，不追涨，不把救市当牛市的发令枪。等市场底确认了，等抛压出尽了，等增量资金真正进来了，再动也不迟。

而且此时被套的，也不要太着急，因为科技赛道是螺旋式上升的，现在就是大跌回调，归于常态，等跌到一定程度了，还会复苏反弹。那时候也可以捡捡筹码做低成本。

至于我的持仓，7月2日曾写过一篇文章，减仓科技，落袋为安，主要是国内外已经出现了很多信号，AI硬件对下游吸血严重，导致商业无法闭环。

现在看来，好巧不巧，躲过大劫，保住了上半年A村的利润。

同时进入7月后，港村开始复苏，之前亏的筹码，也开始修复。一直补仓，做低成本的思路，开始产生效果。如果韩村持续下跌的话，国际资金大概率会抄底价值洼地，港村可能是目的地之一。

总之，万物皆有周期，盛极而衰，否极泰来。涨多了会跌，跌多了会涨，自始至终都没变过。而投资，最好不要追涨杀跌，而是买在无人问津处，卖在人声鼎沸时。

这个度，其实很难拿捏，最根本的原因是，人很容易受外界影响，受情绪裹挟，受短期涨跌绑架。如果做不到，那就选择一条最扎实的路……

在相对较低的位置，买入真正有潜力、有未来的ETF或者企业，持续定投，长期价值投资，无论市场涨跌，始终锚定2-3年以后的价格。

这个结果很丰厚，但过程却很煎熬，大多数人，都无法忍耐其中的痛苦，非常考验心态。

但如果明白，下面这句话，基本都领悟到大半：

如果目的地是月球的话，那么从喜马拉雅出发，还是从马里亚纳海沟出发，其实本质都是一样的。

今天先聊到这里。以上内容，不构成任何投资建议。更多干货内容，在星球日更，有需要的读者，可扫描文末二维码加入后阅读。欢迎加入1W+投资爱好者星球，共同成长，日富一日。