广东
今天大家还在继续等哨兵的心理按摩，先说几句。
对于整个大A来说，哨兵继续强调这两年反复讲过的一个观点：要从过去“牛短熊长”的思维模式，切换到“慢牛、长牛”的思维模式！
这两年，每一轮的暴跌，都会有无数人要死要活、喊什么“股z”啊、“熊市来了”之类的观点。
大家自己看一看，自从9·24以来，每一轮的所谓暴跌，都是回调而已，暴跌之后，不过是市场换个方向，继续炒作而已，指数也都会再创新高。
说白了，那些动不动就喊“股灾”、喊“熊市来了”的人，骨子里还是过去“牛短熊长”的思维模式；
如果用“慢牛、长牛”的思维模式来看，其实都不是事儿。
看看大家都公认的长牛标杆——美股，那也不是一直涨、一直涨，哪年不出现一波甚至几波的大幅回调呢？
只不过，咱们的市场确实非常不成熟（只能用这个词来形容，更直白的词没法用），所以波动巨大，暴涨暴跌，收割的更狠。
而且说句扎心的话（也是哨兵反复讲过无数次的）：管理层就是要“消灭散户”——就是要让散户退出市场，别自己炒股了！
最近这一波高位科技股的暴跌，明显又会让一大批人选择销户离场……
说回当下，站在今天这个时间节点，其实最大的问题，就是流动性的问题。
或者说的更直白一点，就是强平的风险！
今天盘前披露的数据显示，上周五，融资余额减少了800亿，这是连续11个交易日减少，累计减少了2500亿，降杠杆的特征非常明显。
而这一天减少800亿融资余额的盛况，已经是11年未见了。
上次出现超越800亿的情况，还是2015年7月6号、7号、8号那三天。
当时的情况是，6月12号指数见顶，但融资余额从19号才开始减少，然后慢慢开始加速，7月6号、7号、8号这三天的急剧减少，就是被强平的结果。
然后7月9号，就开始出现了大幅触底反弹，这是某队进场了。
现在的情况，其实也是类似，只不过，面临强平风险的，主要集中在少数的高位科技股，它们跌的非常快、非常猛，高位上杠杆的资金，现在确实压力山大。
上周五，融资余额减少了800亿；今天，哨兵估计减少的会更多，搞不好就是千亿以上。
这种情况，一旦形成连锁反应，就是恶性循环，风险会不断放大。
有了2015年的教训，所以我们看到，今天管理层是挺着急的，尾盘明显在大力护盘，包括创业板和科创板，明显在通过ETF护盘。
而且，现在没有配资，两融的杠杆率是很低的，所以根本与2015年没有可比性。
手里有子弹的，估计也都打的差不多了，这个时候，大家保持淡定就好。
最近一直在讲，不碰“光”和“芯”，虽然它们跌了非常多了，但这一点原则还要继续坚持。
最后还是说一下6月底以来一直讲的国产算力链。
其实最近国产大模型的进步非常大，Kimi K3最近几天都被海外吹爆了，还有DeepSeek V4，也快发布了。
国内的算力是明显不足，国产算力建设大幅加速已经开始了，这是事实，不是预期！
市场层面，其实最近交换机方向，已经明显走出来了，在科技赛道砸的这么狠的情况下，交换机方向还是非常强势。
原因就是因为国产算力、特别是超节点，对于交换机的需求增长非常猛。
这其实就是国产算力链之中，率先走出来的细分方向。
哨兵还是维持“下半年国产算力链将迎来订单和业绩大爆发”的观点不变！
（仅为个人分析，不涉及任何投资建议）
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
