北京
证券分析师 芦哲
执业 证书： S0600524110003
证券分析师 唐遥衎
执业证书：S0600524120016
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基金数据统计：（2026.8.3-2026.8.7）
权益类ETF基金规模变化统计：基金规模变化排名前三名的权益类ETF类型分别为：主题指数ETF（566.56亿元），跨境规模指数ETF（125.58亿元），跨境主题指数ETF（96.40亿元），基金规模变化排名后三名的权益类ETF类型分别为：跨境行业指数ETF（4.36亿元），跨境策略指数ETF（-32.48亿元），策略指数ETF（-140.85亿元）。
权益类ETF跟踪指数基金规模变化：规模变化排名前三名的指数分别为：中证A500（96.44亿元），半导体材料设备（63.22亿元），SSH黄金股票（50.70亿元）。变化排名后三名的指数分别为：中证1000（-88.99亿元），红利低波（-41.44亿元），创业板指（-27.38亿元）。
权益类ETF跟踪指数基金份额变化：份额变化排名前三名的指数分别为：港股通互联网（29.90亿份），中证A500（17.56亿份），中证2000（16.28亿份）。变化排名后三名的指数分别为：科创半导体材料设备（-58.10亿份），通信设备（-48.22亿份），中证1000（-45.87亿份）。
市场行情展望：（2026.8.10-2026.8.14）
观点：非农走弱缓和加息预期，市场酝酿结构性机会
模型研判：8月的月度宏微观模型分数为0分。历史上该分数出现后，后续一个月wind全A指数上涨概率高达81.25%，平均涨跌幅3.27%，说明模型认为8月整体大盘指数上涨概率较高。此外，技术择时模型，wind全A在8月7日触发局部底右侧信号，说明模型认为大盘指数已经从上周的左侧关注区域走入到了右侧趋势区域。
资金层面：ETF方面，中证A500、半导体材料设备等ETF规模增加居前，说明宽基与硬科技方向均有资金布局。港股通互联网ETF份额增加领先，说明南向配置需求旺盛。但中证1000ETF遭遇较大赎回，说明市场短期在中小盘方向上存在分歧。
海外维度：美国7月非农意外减少2.3万人，大幅低于预期，市场认为此数据削弱了加息预期。ISM制造业PMI录得55.6超预期。日本央行维持利率不变但内部分歧加大，韩国7月出口同比增62.8%。整体来看，加息预期缓和叠加制造业与半导体需求支撑，海外市场风险偏好有所修复。
国内维度：7月官方制造业PMI降至49.2，但出口增23.9%保持韧性。16家公募集中上报创业板算力及金融科技ETF，科技主题产品布局提速。从资金节奏看，万得微盘股指数上周率先启动，本周涨幅逐步收窄；中证2000和中证1000后续接力放量，信号逐步从左侧转为右侧，资金呈现从小市值向中大市值扩散的特征。展望后市，科技主题升温叠加出口韧性，市场震荡中结构性机会正在酝酿。我们认为除了科技板块，还可以多关注有色金属、医药生物、化工等板块的机会。
基金配置建议：
根据我们上述行情研判，我们认为市场后续虽然可能波动仍然较大，但反弹的概率在逐步增加。
因此从基金配置的角度，可根据风险偏好选择积极进取型和多元均衡型ETF组合配置。
风险提示：1）模型基于历史数据测算，未来存在失效风险；2）宏观经济不及预期；3）发生重大预期外的事件。
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