天融信：AI高速发展催生安全防护需求扩容，公司以多重优势把握赛道机遇

8月30日，天融信(002212)在投资者关系活动中表示，公司在网关技术的多年积累和信创积累优势能平移到AI安全赛道，预计下半年AI安全的整体增速会非常快。

据悉，公司AI安全防护业务收入同比增长超过130%，毛利率达70%左右，成为网络安全业务新引擎。公司称，AI安全防护业务短期对总体业绩贡献尚不显著，长期有望形成新的增长支撑，后续将持续布局新兴业务赛道，夯实AI安全产品方案体系。

AI安全防护发展节奏具“荷花效应”，厚积薄发凸显长期价值。公司此前表示，市场正在逐步意识到AI应用发展带来的新增安全需求，伴随政策细则进一步落地和AI项目从试点转入规模化建设，目前AI安全防护市场基数短期内相对较小，但未来发展到一定阶段后，市场有望呈现指数级增长的“荷花效应”。

Gartner预计全球AI安全防护市场未来五年复合年均增长率为60.4%，IDC数据显示国内Al自身安全市场规模未来五年复合年均增长率约50.5%。结合行业季节性和当前在测项目的转化进度，预计公司今年下半年AI安全防护订单情况好于上半年，环比方向向上。

经过前期技术与业务布局，公司在AI安全防护领域持续取得项目突破，业务落地多点开花，为后续成长势能释放创造有利条件。目前，公司AI安全防护解决方案已在政府、金融、医疗、教育等重点行业实现规模化落地，打造出多个具有行业示范效应的标杆项目，包括中原环保股份有限公司大模型全周期安全体系建设、广东省疾病预防控制中心大模型数据安全防护建设、中国药科大学基础设施到模型服务的全链路安全建设等。据公开信息，公司近期中标某省财政信息中心数据安全防护设备购置项目、江苏省常州市“智云常经开”人工智能一体化服务平台建设及运营项目和中国铁塔股份有限公司江苏省分公司“基于多源设备日志安全分析与预警技术研究”项目，并在日前中标的江苏某市“OPC人工智能一体化服务平台”中，首次以纯软件形态部署交付天融信大模型安全网关，充分验证了公司AI安全防护业务的行业适配性与落地价值。此外，2025年12月发布的AI安全防护领域大单品API审计与防护也已在全国 24多个区域、14个行业测试。

现有优势可向AI安全平移，已获多项权威资质认可。凭借长期深厚的技术沉淀，公司核心产品保持行业领先地位，市场基本盘稳固。半年报显示，公司防火墙产品自2000年起稳居国内防火墙市场占有率第一。面向AI安全防护新兴市场，公司表示，防火墙自研NGTOS平台技术底座可快速迁移复用至公司AI安全防护产品，实现安全能力横向输出，高效响应AI时代的各类安全市场需求。

在该技术底座的能力加持下，公司AI安全防护产品已获多项资质认证。公司是国内首家获得大模型安全防护围栏产品认证(增强级)证书的厂商，大模型API安全审计系统、大模型脆弱性扫描和管理系统首批通过信通院资质评估。

信创市场需求集中爆发，以AI赋能放大综合竞争力。随着2027年底国产化替代节点逐步临近，信创行业步入订单集中交付、需求加速释放的关键周期。据信达证券测算，我国政府、事业单位及央国企的信创市场空间约6325亿元，为国产软硬件提供了确定性极高的需求底座。华泰证券指出，随着2027年这一重要里程碑临近，党政信创与行业信创均有望迎来全面替换高峰。

分析人士认为，2026年被普遍视为信创规模化放量的关键年份，受“2+8+N”政策影响，相关软硬件领域替代空间广阔，具有体系化防御能力的综合型厂商或将更多受益，订单有望加速落地。截至报告期末，公司取得国产兼容性认证3900余项，保持信创产品品类最全、型号最多，核心竞争优势显著。同时，公司将AI能力赋能至全线传统安全产品，使得原有信创适配积累延续落地，进一步放大产品的综合竞争力。

AIMSS促使业务环节人效显著提升，预计智算云全年实现较快放量。据官方消息，公司AI安全托管服务(AIMSS)重塑安全运营范式，通过云端安全大模型与前端AI智能助手的“双AI协同架构”，将AI自动化能力与攻防专家经验深度融合，使安全运营从传统的人力驱动转向算力驱动。报告期内，公司AI MSS新版本实现多智能体协同安全运营体系，实现风险评估、安全防护、攻击检测、告警研判、响应处置各环节的提质增效，已在全国10多个区域、10余个行业有序推进。公司表示，在人效方面，人工智能可以接替以往重复、简单的分析工作，使安全专家更加聚焦高价值的攻防工作，从而提升安全托管服务的人效和长期毛利率。

在智算云方面，因其契合AI基础设施发展大势，公司将其打造为第二曲线，战略布局意义凸显。半年报显示，公司智算云业务收入1.31亿元，同比增长27.90%，占营收比重达24.02%，占比逐年提升。据相关人士分析，伴随AI技术的逐步落地，通用算力与智能算力并存将是一段时间内的常态，一体化的管理能力必将成为刚需。报告期内，公司发布智算云平台3.9.0版本，引入智能内存分层技术破局通算、升级分布式推理能力优化智算，实现全栈算力的充分利用。基于在云计算市场的持续深耕与沉淀，公司的产品方案已在政府、制造、教育、医疗、金融、交通、能源等行业形成广泛认可，随着相关项目持续落地，其长期经营价值也将逐步兑现。

有机构预见，智能体有望成为未来的基础设施。公司上半年发布的安全智能体一体机内置智能体开发平台，覆盖智能体全生命周期管理，目前已有多个项目落地。下半年公司将迎来在手项目交付和收入确认高峰，预计全年智算云增速将高于上半年增速。当前AI安全与智算需求持续向上，公司将通过“安全+智算”战略布局，优先把握结构性机会。