CGAP | 负责任的数字信贷（上）

转载于：宁波之江普惠金融研究院

引言

十余年来，数字技术重塑了传统信贷的供给模式。依托移动支付、替代数据、人工智能与平台经济的发展，信贷服务实现即时审批、自动授信、远程办理，消费者获取贷款的门槛与时间成本大幅降低。但与此同时，各类新型风险也随之显现。

CGAP 发布报告《负责任的数字信贷：监管机构与服务商的前沿解决方案》（Responsible Digital Credit: Frontier Solutions for Authorities and Providers，2025可点击本文下方“阅读原文”查看英文原版文章），面向各国监管部门与金融服务机构，提出负责任数字信贷的实践思路。

宁波之江普惠金融研究院（以下简称“研究院”）对该报告进行系统梳理，本篇为报告解读第一篇，重点剖析数字信贷发展现状，梳理消费者面临的各类风险。

数字信贷首先是一种“便利的信贷”

数字信贷自2010年代初兴起以来，已经形成了一套区别于传统信贷的典型特征：即时审批、自动化决策、远程办理、依托替代数据进行信用评估、无抵押、期限较短以及额度较小。 对许多缺少抵押物、传统信用记录不足的消费者而言，特别是低收入群体和女性消费者，替代数据和自动化信用评分降低了获得正规信贷的门槛，数字信贷因此可能成为该类消费者进入正式金融体系的“入口”。与此同时，短期数字贷款可以帮助家庭应对临时性的流动性需求，实现消费平滑，近乎即时的审批和放款，也显著降低了交易成本。

报告显示，2019年全球金融科技和大型科技公司信贷规模已经达到约8000亿美元，并预计全球金融科技信贷市场到2030年将达到4.9万亿美元。与此同时，金融科技公司、大型科技公司、电信运营商、替代数据提供商以及人工智能服务商等越来越多的参与者进入信贷链条，数字信贷生态日益复杂。

因此，讨论负责任信贷的出发点，并不是否定数字信贷的发展，而是回答一个更加关键的问题：当信贷变得越来越容易获得时，如何确保“容易获得”不会演变为“过度借贷”？

从“快速获得贷款”到“承担隐形风险”

数字信贷的即时性和便利性，在一定程度上也改变了消费者作出借贷决策的方式。报告特别强调了数字信贷中的行为脆弱性。比如，当消费者看到“您已获得额度”或“您最高可借××元”等营销信息时，可能更加关注当下获得资金的便利，而忽视未来的利息和还款压力；多个小额“先享后用”单看并不沉重，但消费者容易忽视累计负债规模。

数字信贷产品如果在这一过程中大量采用“无摩擦设计”，风险可能进一步放大。报告所描绘的消费者旅程显示，风险可能贯穿贷款整个生命周期。

这意味着，信贷消费者面临的风险已经从传统的“价格风险”扩展为覆盖整个生命周期的综合风险。

消费者面临的五大突出风险

• 欺诈风险。虚假贷款App、钓鱼短信、仿冒网站等可能诱导消费者提供账户信息、密码甚至支付额外费用。调查显示，在卢旺达1200名受访者中，约40%表示遭遇过欺诈，肯尼亚、尼日利亚和乌干达超过20%的银行客户报告曾因欺诈、诈骗或贿赂发生资金损失。

• 数据滥用。数字信贷越来越依赖手机使用情况、社交媒体、交易记录等替代数据。如果数据采集超出实际授信所需范围，甚至在未经充分同意的情况下被用于营销、催收或其他用途，便利的数字信贷就可能转化为隐私风险。报告指出，2020年规模最大的数字贷款App中，超过一半收集了敏感数据。

• 透明度不足。数字信贷的速度越快，消费者可能越缺少认真阅读合同的时间和动力。隐藏费用、模糊的还款条件以及具有误导性的成本展示，会直接影响消费者决策。报告指出，肯尼亚约五分之一、坦桑尼亚约四分之一的数字借款人曾在2017年经历透明度不足，而透明度较差与更高的逾期和违约率相关。

• 不公平待遇和不当催收。算法可能产生歧视性结果，第三方机构可能出现“黑名单”等做法，代理商和外包催收机构也可能采取过度收费、骚扰、公开羞辱等不当方式。数字信贷并没有消除传统信贷中的不公平问题，而是增加了新的技术和平台维度。

• 过度负债。报告提供了多个值得警惕的数据：2014-2016年间，肯尼亚有270万名数字借款人违约，其中40万人借款金额不超过2美元；截至2022年底，共有1400万个数字信贷账户出现违约情况；2024年调查显示，肯尼亚、坦桑尼亚分别有86%、70%的数字借款人面临还款困难。部分消费者为了偿还数字贷款，不得不减少基本生活支出。

消费者风险并不是孤立存在的，在消费者行为脆弱性与上述五大风险的共同作用下，可能推动消费者进入多头借贷、循环借款和过度负债，最终表现为金融健康恶化。报告将这一过程概括为从“脆弱性—风险暴露—过度负债—金融健康恶化”的传导链条。

结语

数字信贷真正值得警惕的，并不是消费者获得了更多金融服务，而是金融服务扩张的速度可能超过消费者风险承受能力、机构风险管理能力和监管治理能力。

因此，报告提出了“负责任数字金融生态系统”理念，即不能仅由消费者承担防范风险的责任，也不能单纯依赖单一金融机构，而应由监管机构、信贷提供者、科技公司、消费者组织和研究机构共同承担责任。

这也为下一篇文章留下了一个关键问题：当消费者越来越难以单独识别和承担数字信贷风险时，监管者应该如何提前介入？

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