盘点！商用车金融 资方格局 & 机构解密

山穷水尽疑无路，

柳暗花明又一村！

出自：陆游 《游山西村》

相信在深耕乘用车板块的汽车金融的伙伴，今年对“卷”的感受非常之深！一年比一年卷，今年是已经卷到没边了！

一方面，乘用车交易量持续下滑，价格战是一场没有硝烟且看不到劲头的战争！

另外一方面，乘用车金融机构虽然已经“卷”走不少，但是市场的份额还是不见增长！

最最要命的是：价格越来越低，利润越来越薄！固定成本没减少，人力成本社保基数还在增长。

这个时候，不妨和鹞石周一起关注一下咱们的：商用车金融和金融出海！关于商用车金融，最近鹞石周邀请到了行业的这个汽车金融的商用车金融的行业专家，撰写了和转发了商用车金融的相关的文章。

结合鹞石周过去的商用车金融实践，和近期与行业专家的交流与学习，这里简单就商用车金融的资方和产品做个简单的分类和盘点，不足之处还请各位多批评指正，在留言区留言探讨。

【图片来源】鹞石周早年分享课件

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商用车金融 资方格局

在说商用车金融的资方格局之前，必须先做一下商用车常规的分类，上图是鹞石周多年前去一家机构分享整理的，现在来看一分为二，二分为7的分类还不够全面！刚也有同行老师指出，现在应该至少是：三分天下！新衍生的板块是：商用车专用场景，诸如:矿用开发、场内转运等(确实这个板块最近几年，金融需求很大）。

另外就是虽然商用车品类很多，除了简单分为：新车、二手车之外，还有特种车和改装车，这里就不赘述和细分了，值得一提的是国内四大改装车基地：湖北随州、山东梁山、湖北十堰、江苏扬州，过去还有把河北元氏放进去的。

书归正传：鹞石周看来，目前国内商用车金融的资方格局大致可以分为4大类！具体如下：

1、厂商金融系：包含商用车主机厂的汽车金融、融资租赁公司和财务公司，少数主机厂还配置了：融资担保公司。

2、金融租赁系：理论上来说金租和商租都是属于融资租赁体系的，但是金租的监管和合规要求更高，且数量有限。

3、商租&三方系：通常意义上第三方机构是指独立于政府及当事双方的第三方服务机构，鹞石周这么划分是将那些没有国企背景，且没有主机厂背景的商用车金融机构划归到这里，这类机构如果需要合规经营商用车业务，就至少需要有个商租的牌照，同时不少国企商租也介入商金业务。

4、运力平台系：严格意义上来说，这类机构不能算是资金方，但是这类平台不仅掌握了运力，还掌握了大量的商用车供给，给平台、机构和下游的物流企业甚至到个人司机，都提供租赁或者转租赁的服务，所以是整个商用车金融格局中的重要一环。

5、银行系：银行系为啥排在最后了，因为与乘用车相比，银行系商用车金融产品属于非主流。通常都是地方城商行和农商行本地化做做业务，而且出过不少问题，目前来看平安银行和恒丰银行是其中少数派，另外也有网友反馈，大行目前开始考察轻型商用车及以下的业务，这里还有待进一步考证，可能有些是擦边走的经营类贷款或者擦边乘用车？

这里，鹞石周老生常谈的是，资方有分为一类资方、二类资方等等，这里就不赘述了，所以再到下游的兜底的服务商或SP，比如：平安系的几家头部标服服务机构等，理论上也可以算作商用车资方，这里就不单独归类了。

02

商用车金融 资方盘点

如果不是这次有幸邀请到2位商用车金融专家，来合肥开办2天商金课程，鹞石周这几年对商用车金融的资方产品的影响是：没多少了！玩家退的差不多了！经过这一段时间的学习和整理，实际上资方还是不少的，有老牌机构持续发力，有新晋机构锐意进取！

延续上面的分类，

让我们一起看看，

现如今国内商用车金融，

具体都有哪些资方和机构？

1、厂商金融系

商用车头部主机厂通常都配备金融机构。

汽车金融公司：比如：最典型的重汽集团配置：重汽汽金，之前公司应该是叫：豪沃汽金。沃尔沃集团旗下沃尔沃汽金，很可惜今年该司申请解散了，一方面反映出行业竞争，另外一方面折射出小众商用车产品的造血能力有限。还有就是边做本品金融，也做多品商用车的机构，诸如：奇瑞徽银、瑞福德、长城汽金等。

汽车财务公司：一汽旗下的一汽财务，北汽的北汽财务，东风系的东风财务，上汽红岩系的上汽财务，重汽旗下的重汽财务，江铃旗下的江铃财司，汽车类财务公司之前共计13家，因为相关的管理规定，目前应该基本上都退出了零售业务，大概目前已知的只有：江铃财司。鹞石周知道的不全面，欢迎大家补充呀。

主机厂融资租赁：吉利旗下智慧普华、东风旗下东风创格、陕汽旗下德银租赁、柳汽旗下通盛租赁、奇瑞旗下智达百联、一汽旗下一汽租赁、福田旗下中车信融租、江淮旗下江淮融资担保、长城旗下欧拉租赁等，应该还有不少，这里就不一一列举了。

还有一些商用车和工程机械类的租赁公司，诸如：三一租赁和徐工租赁等！又交叉也有差异，这里做个补充，欢迎留言区补充。

2、金融租赁系

首先，不得不提的是平安租赁，理论上平安租赁属于商租，但是其资历和背景与金租无异，这么多年在商用车金融的深耕也是有目共睹，业务规模也是行业头部。

其次，是金租商用车新锐江苏金租，最近两年江苏金租在乘用车板块突飞猛进的发展之余，又后备了商用车金融板块，管理体现健全，业务发展稳健。

其他金租，诸如：永赢金租、浙银金租、河北金租、冀银金租、华融金租、皖江金租、兴业金租、稠州金租、邦银金租、光大金租等等（整理不全），这些机构零售业务相对少，批发业务偏多，此外之前，商用车板块的龙头民生金租，很可惜早年直营团队拓展很快，因为行业周期和内部治理最终退出商用车金融乃至乘用车金融两大车辆板块，甚是可惜。

3、商租&三方系

这个版块有目共睹的是：狮桥集团！点击链接文章，今年鹞石周在合肥峰会期间整理的一篇文章有简短的介绍。其次商租三方还有如：海通恒运、诚泰租赁、中集租赁、中交租赁、越秀租赁、凯捷租赁。还有当年一些因为风险退出的机构，这里就不整理进来了。

4、运力平台系

这里简单罗列不做评论，诸如：货拉拉、快狗、滴滴货运、满帮、运满满、地上铁、绿色慧联诸如等等，还有今年突然走红的一家机构？欢迎大家在评论区说出：名字。

最后银行系这里就一笔带过吧，前文已经基本说明情况了。

整理不易还请各位老铁：转发、点赞+收藏。

最后，给自己打个广告呀！

9月17-18日的商用车金融行业专家课，

欢迎加入！敬请期待！！！

9月17日-18日，将在合肥举办【汽金进化论】商用车金融特刊--《商用车金融 转型穿越周期&全生命资管、出海实战 2日行业大师实战课》

意向参会学习的汽车金融老铁，加鹞石周微信： yaoshizhou666，索取本次培训的《报名指南》

目前多家金租、商租、汽金、主机厂等机构咨询报名中，敬请期待

附件：《商用车金融出海与跨境租赁业务培训大纲》

时长约：2H！敬请关注和互动研讨！

目录第一部分行业战略：市场格局与出海必要性

一、2025-2026商用车行业核心数据全景

二、商用车金融出海的逻辑与必要性

三、传统出口+普通跨境模式现存的痛点

四、四类市场主体资源禀赋与差异化赛道选择

第二部分务实操作：业务模式+综保区SPV落地体系

一、商用车金融国际化四阶段发展路径

二、两大主流跨境租赁模式深度对比（跨境直租/境外SPV经营性租赁）

三、八大细分赛道布局，跨境租赁核心增长赛道拆解

四、综合保税区SPV全链路实操方案（亦庄综保区范本）

五、商用车金融出海赋能六大子赛道的综合盈利测算

六、跨境直租、海外经营性租赁实操模式解析

第三部分合规、资金、全链路风控体系

一、金租/商租/主机厂跨境业务合规红线与操作细则

二、五大跨境资金渠道+汇率对冲标准化工具

三、全流程境内外联动风控机制

四、跨境业务全套风险缓释工具（中信保/担保/回购）

五、资金出海、境内外风控联动、跨境资产处置难点解决方案

第四部分典型案例与风险复盘

一、国内头部企业落地实操案例

1.XXX东南亚境内直租案例

2.XXXX海外车队租赁案例

3.XXX离岸SPV经营性租赁案例

二、海外成熟机构对标（XXX/XXX/Penske）

三、四大真实出险风险案例复盘（汇率/资金/物权/残值）

四、企业落地三步走实施建议

附录附录分类配套培训拓展材料

附录A政策类：SPV设立监管文件、综保区财税外汇政策

附录A-1：《XX综保区商用车租赁财税外汇实操指导》

附录A-2：《金租/商租设立境外SPV公司相关政策》

附录A-3：《主机厂金融一体化租赁服务案例》

附录B国内实操案例全套方案

附录B-1：《主机厂配套跨境租赁出海实操方案案例》

附录B-2：《XX租赁哈萨克斯坦AIFC境外SPV经营性租赁》

附录B-3：《XXX跨境租赁实务操作案例》

附录B-4：《XXX主机厂海外金融开展方式》

附录B-5:《四大真实出险风险案例复盘（负面警示）》

附录B-6：XXX主机厂海外金融开展方式

附录C海外成熟租赁模式案例借鉴

附录C-1：《XXXX、XXXX跨境金融实操案例》

附录C-2：《Penske（潘世奇）经营性租赁案例解析》

附录D标准化工具模板（国别打分表、残值测算、租赁合同核心条款）

模板D-1：《国别风险五级打分表》

模板D-2：《商用车国别残值测算模板》

模板D-3：《跨境租赁合同主要强制条款清单》

模板D-4：《SPV设立ODI备案全套材料清单》

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