爆发！1600亿龙头猛拉涨停，油运超级周期要来了？午后黄金异动拉升，国际油价逼近每桶100美元...

三大指数涨跌不一 ， 沪指走势较强 ， 截至收盘 ， 沪指涨0.28% ， 深成指涨0.15% ， 创业板指跌0.14% 。

沪深两市成交额1.86万亿 ， 较上一个交易日缩量1047亿，全市场超3600只个股下跌 。

从板块来看， 煤炭板块领涨 ， 云煤能源 、 郑州煤电 、 大有能源涨停； 航运板块异动拉升 ， 海通发展5天3板 ， 南京港 、 招商轮船涨停 ；培育钻石概念盘中走强 ， 国机精工涨停 ；军工板块表现活跃 ， 湖南天雁涨停。

下跌方面 ， 传媒 、 影视板块走弱 ， 出版传媒跌停 ， 中信出版 、 读客文化 、 粤传媒 、 中国科传等跟跌 ； 房地产板块震荡调整 ， 我爱我家 、 信达地产 、 世联行纷纷下挫。

01

港口航运大涨

1600亿招商轮船涨停

港口航运最近持续走强，今天再度大涨，1600亿招商轮船涨停，南京港、海通发展涨停，中远海能、连云港等纷纷大涨。

业绩方面，最新的中报数据显示，2026 上半年，招商轮船营收 196亿元，同比增长56%，归母净利润 69亿元，同比增长227%。

招商轮船在半年度业绩说明会上的主要问答中，提到了对本轮油运周期的判断。

问：如何看待本轮 VLCC （超大型油轮）的上行周期，周期持续性怎么判断？

答：本轮的 VLCC 上行周期预计高位持续的时间会继续超预期，高度也在超预期。

一是中长期看全球原油存在越来越明确的补库需求；

二是全球船队老化叠加地缘风险带来各种扰动，市场运行效率还在下降， 这个也暂时看不到头。

三是市场参与者行业格局和定价逻辑的变化，局部和阶段性的运力过剩甚至严重过剩难以扭转运费市场的高景气。

从中长期运费市场看，一年期期租运费今年已经实现三级跳，由于期租基本是无风险回报，可以用作未来一段时间的运价中枢参考；三年期租目前也已经录得8.75万美元/日的成交，而且 3-5 年的期租租入需求也在增加。船舶资产价格尤其是即期船舶稳定上涨。担心持续性和提前预判、交易拐点我们认为不可取。

雪球APP用户@莫问是谁：最近一周，运价快速上行，当前运价已经来到超高区域。当前的超高运价，不是单一因素驱动，而是多种要素、多重逻辑支撑驱动的结果。

一、大国加大进口，避免库存进一步过度消耗。中国、印度等亚太主要进口国上半年阶段性降炼厂负荷、消耗自身储罐库存，当库存下行至警戒水位，炼厂停止主动去库，恢复原油采购。

二、成品油缺口严重，全球炼厂逐步加大开工。

三、货盘供应恢复明显，现货市场需求集中爆发。

四，曼德封锁长期化，超长距航线带来严重运力错配。由于红海货盘绕行好望角超长距航线的出现，原本50艘船可以完成的货盘，绕行之后需要120艘船才能承接。

五、船船驳接作业，进一步降低船队周转效率。

当前超高运价基础非常扎实，预计未来还将进一步走高。未来很长一段时间，运价中枢预计将维持在25-30万美金/天，如果不及预期，运价中枢下调一档至20-25万美金/天。达到预期甚至超预期概率很大，不及预期概率较小。

02

煤炭股拉升

板块涨幅超3%

煤炭板块强劲拉升，板块涨幅超3%，位居行业板块第一。云煤能源、郑州煤电、大有能源涨停，晋控煤业、华阳股份、山煤国际、盘江股份、辽宁能源、平煤股份等跟涨。

中信证券研报表示，2026年上半年，受煤价同比上涨及成本管控的带动，样本公司加总净利润同比增长约34%，二季度环比增长约41%，业绩显著改善。中期分红活跃度持续提升，板块现金分红金额同比增长约28%。展望来看，安全监管趋严导致供给收缩，煤价中枢有望上移，年内行情有望震荡上行。

雪球APP用户@挖丫挖：说一下煤炭，复工复产进度慢，复产产量难以短期达到停产前，高严安检常态化。

秋冬来临屯煤预期开始，中东短期波澜起伏，油价上涨到一定比例，煤化工优势明显。

煤电增量小但是基数大，调峰不可或缺，长协兜底，就算煤电业绩预降低，即便是亏损，也会从电价端想办法，几乎不可能触动煤炭原料端

03

午后黄金异动拉升

湖南黄金涨停

午后黄金概念异动拉升。莱绅通灵直线涨停，湖南黄金随后涨停，中金黄金、西部黄金、四川黄金等跟涨。

消息面上，国际现货黄金、现货白银猛拉。截至发稿，国际现货黄金已站上4400美元/盎司关口，日内涨幅超过1%；现货白银涨幅扩大至1.45%。

有分析师表示，美元走弱带来的支撑，抵消了中东船只再度遇袭所引发的通胀担忧。美元指数本周已下跌约0.4%，美元走弱使得黄金对于许多非美元买家而言更加便宜。

油价延续涨势，布伦特原油已接近每桶100美元。距离美联储9月14日至15日议息会议已不足一周，油价上涨进一步强化了市场对于美联储加息的预期。投资者正密切关注本周即将公布的关键通胀数据，希望从中寻找美联储下一步政策行动的新线索。

自7月份在每盎司4000美元附近触底反弹以来，黄金基本维持在4400美元上下相对狭窄的区间内震荡。随着交易员不断重新调整对美联储政策前景的判断，金价也反复围绕这一水平波动。

尽管短期面临一定逆风，不少投资者依然押注黄金将逐步走高，因为黄金作为投资组合传统避险工具的价值正在重新受到重视。

风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。