本周周爆丨金融「十五五」的四大保险信号，和蚂蚁的AI大健康野望

金融「十五五」定调

看看事关保险的四大信号

9月10日，国新办发布会宣布，《金融强国建设“十五五”规划》正式出台。把金融监管总局副局长丛林的讲话，放进近几年的政策中看，四个信号背后的脉络更加清楚：持续推进的成本约束、股东监管、风险防控和保障扩面。这将进一步影响保险业未来五年的发展。

信号1：强化成本约束，增长更重效益

2023年，监管在银保渠道推进“报行合一”，要求实际费用与备案一致。2024年，人身险定价新规建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制。2025年，非车险监管新规进一步明确“报行合一”，并要求合理降低对保费规模、业务增速、市场份额的考核要求。

从约束渠道费用，到调整长期负债成本，再到改变业务考核，这次强调摒弃规模情结、全面推行“报行合一”，延续的正是这条路径。险企既要管住获客成本，也要让长期负债成本与资产收益相匹配，不能只盯着保费增长。

信号2：穿透股权关系，压实股东责任

对股东的约束，已有多年铺垫。2021年《银行保险机构大股东行为监管办法（试行）》明确禁止大股东不当干预正常经营。2022年《银行保险机构关联交易管理办法》要求穿透识别关联交易，禁止利用嵌套交易为股东及关联方违规融资、腾挪资产。

到今年9月，保险法修订草案拟进一步强化股东、实际控制人监管，并增加专门罚则。

从约束股东行为、规范关联交易，到拟通过修法强化法律责任，这与此次强调的穿透监管相衔接。监管既要看清谁实际控制公司，也要管住控制者如何行使权力，防止险企资金被违规占用、经营决策受不当干预。

信号3：风险防控前移，分类监管深化

2024年保险业提出，建立风险早期纠正硬约束制度，强化分级分类监管。2025年《保险公司监管评级办法》进一步细化工具，将评级结果用于市场准入和监管措施，对风险较高的机构，可限制增设分支机构、业务范围等。

今年修法草案又拟完善早期纠正、风险处置和市场退出机制，与此次差异化监管的要求相呼应。从提出早期纠正要求，到建立评级约束，再到完善处置机制，风险防控正在贯穿经营全过程。对险企而言，资本和风控会更直接地影响发展空间，扩张计划必须建立在自身承受能力之上。

信号4：聚焦科技与民生，拓展保障市场

沿着金融“五篇大文章”的方向，2024年普惠保险指导意见已提出加强老年人保障，并聚焦快递骑手、网约车司机等群体开展相关保险业务。2026年，科技保险政策进一步围绕研发、成果转化、产业化推广等环节完善保障。

这次进一步强调发展商业养老保险、推动健康保险提质扩面，并研究制定“两司两员”专属普惠保险，延续了面向具体人群、解决具体风险的政策思路。增长机会也更加具体：科技企业哪些风险缺保障，新就业群体哪些产品买得起、用得上，都需要险企拿出专业答案。

从蚂蚁的AI大健康野望

联想到一老生常谈：AI能取代代理人吗？

在2026 Inclusion·外滩大会上，AI健康头部应用——蚂蚁阿福披露App累计用户达1.5亿，其兄弟蚂蚁保则升级了AI保险帮选、AI保险快查、AI保险顾问三大服务。

看样子，客户买保险之前，又多了一个专业「人士」。

我们都知道，如今保险公司都迫切地希望通过医疗健康服务，与客户建立更长久的联系。但事实上诸如体检、问诊、协助就医等方面的服务供给，市场上并不缺乏。或者说，这些服务本质上是创造了一个场景，而至于能否创造出保险公司期待中的价值，可能更多地还是需要靠基于这些场景中的各种服务。

简而言之就是，能不能给客户一些正儿八经的，对客户有用的服务，而非是将服务作为一种卖保费的「钩子」。

如果是后者，那么，即便保险公司坐拥大健康、大康养的支付端，可能也将面对较大的竞争压力。

比如，像美团、京东、阿里等在“到家”“到店”业务上颇有心得和创新能力的互联网巨头，今年来已经开始布局居家养老场景的服务了。

而阿里系的蚂蚁旗下的阿福，无疑是当前最具看点的。

2025年11月7日，蚂蚁集团将数字医疗健康事业部升级为健康事业群，列入当时的五大核心业务板块，并提出推动医疗健康成为战略支柱板块。

今年6月推出的蓝医保·免健告长期医疗险（有福版），保险产品的精算、理赔和风险管理由太平洋健康保险股份有限公司负责，日常AI健康管理就由蚂蚁阿福提供。

事实上，健康管理等涉及到专业医疗背景的服务，一直存在一个痛点，就是有很大的需求，但供给端，受限于专业的深度和效率的广度两方制约，再加上还要根据人与人的不同因地制宜，甚至是，需要对需求方有着较为深入的理解...低效、羸弱的供给，始终难以满足市场的期待。

这样的困境，在过去是难以打破的。但也要看到，打破过去很多类似的困境的，都是科技的发展。如今，AI或许就是这个变量。

原因无他，AI背靠着极为专业的信息库，也有着边际成本近乎为零的触达成本，且几乎是「随叫随到」，还能随着沟通的深入对用户有着更为深入的了解。

尤其是，消费者面对保险需求时，其实最为重要的是需要一个需求激发的阶段，这也是为何在过去，一直强调“保险必须靠人来销售”的原因。

但现在AI也可以了，甚至可能更为主动，更为专业，也更具效率。的确，A I和人相比，至少在今天，是谈不上什么温度的。但代理人的温度，或许应当是建立在专业的前提上的。否则，皮之不存毛将焉附？而说到专业，AI应该是胜过了太多代理人。

AI纵然不会彻底让一个职业消失，但让一个职业面目全非，还是有可能的。