美国从科技帝国变成油气帝国

周五，美国公布了8月份的CPI，其实总体和预期相差不大，CPI只是经济的表现指标，相比之下，我们更应该关注美国经济的内核。

我们首先看美国的贸易逆差数据，这个数据一直在增加，这可以说是美国总统最关注的长期数据，比美债更为重要，因为贸易逆差如果能够缩减，美债的问题就被解决了，美债是果，贸易逆差是因。

贸易逆差在2020年大幅增长之后，就再也回不去了，表面原因是美元大规模印刷，其实更重要的原因是疫情之后美国制造业遭受了无法逆转的冲击。

贸易竞争是相对的，美国下滑中国不变，中国赢，美国小涨中国大涨，中国还是赢，2018年之后，中国的生产力迅速提升，严重挤压了整个西方国家的制造业市场份额，疫情之后，全球供应链中断，对中国其实还好，但是西方国家就难过了，它们没有全产业链，部分零件进口受阻，整个产业链就宕机。

上面那张图反映了美国贸易逆差在增加，但是还不足以体现实际情况，因为美国石油开采量在大幅提高，对冲了美国制造业的衰退程度。

我们看美国的原油产量，从2017年开始，美国原油产量开始走高，今年4月创下了历史最高纪录1398万桶每天，如果我们把这个数字减少400万桶，按照原油价格60美元计算，一年对冲的贸易逆差就会达到876亿美元，也就是在2025年1.24万亿美元的基础上增加7%。往前推几年，这个增幅更是高达10%，把天然气算上，这个数字更大。

我上次通过美国钻井数量的变化分析过美国页岩油的开采价格，布伦特原油价格高于75美元的时候，美国的钻井数量就会增加，这可能也是特朗普要把油价维持在70美元以上的原因。

油价走高，美国出口原油的价格也会走高，这会对冲不少的贸易逆差，贸易逆差就是资金从美国流出，所以特朗普急于减少贸易逆差。

我们把视角从石油移到汽车产业，就会发现问题的严重性。2015年到2019年，美国的汽车进口金额相差不算很大，但是这几年金额猛增，因为美国的汽车产量在下滑。

2015年美国汽车产量1210万辆；

2019年下滑到1089万辆；

2020年只有882万辆；

2025年是1024万辆。

美国汽车产量从2017年开始下滑，疫情之后，也没有恢复到之前的水平，哪怕是有了关税保护，2025年的产量依旧在下滑。

汽车是美国制造业的基本盘，美国有3.3亿人口，这个人口规模足以支撑汽车制造业蓬勃发展，更何况美国的城市结构和稀烂的公共交通系统迫使大部分人要买车。

按道理来说美国汽车产业完全可以活得滋润，至少不会比日本，韩国，德国差，但是实际情况并非如此，如果连美国汽车制造业都无法避免衰败，更别说造船，精密机械，电子等产业。

在一个相对垄断的市场，2025年福特汽车的毛利率只有6.84%，特斯拉有软件收入也才18个点。而在中国这个残酷红海市场里面生存的比亚迪，毛利率是17.74%，今年上半年增长到19%。究竟是福特和特斯拉经营不善，还是整个美国的制造业都是如此？

分析美国的科技公司，我们会发现毛利率非常高的公司都是美国独有的，比如微软，苹果，谷歌，meta这种，一旦有竞争者，这些企业就完蛋了，不管这个竞争者是来自中国，还是来自美国盟友。

美国人只能用微软的系统，苹果手机在美国市场占比超过6成，剩下的是谷歌系统，meta这种也是必须用的，所以他们的毛利率非常高。但是美国人可以开日本汽车，韩国汽车，德国汽车，所以即便禁止中国汽车进入，美国汽车还是赚不到钱。

美国制造业增加值来源前十的产业，除了生物医药，半导体和石化，其他所有产业几乎没有国际竞争力。韩国可以靠半导体等两三个产业存活，毕竟韩国只有五千万，而且不需要承担全球称霸的成本，但是美国不行。

哪怕美国把海外军事基地撤了，退回北美，也不可能只靠现在几个产业苟活。美国人的生活水准需要大幅降低，不说降低到印度那种水平，至少要降低到拉美的水平，才能把成本降低到能够参与国际贸易竞争的水平。

2016年美国石油净进口770万桶每天，2025年只有100多万桶，现在的油气已经是美国第一大出口产业，超越了电子，机械和生物医药。

石油和天然气这个东西不用看智商，不需要学习数学函数，不需要学习物理化学，就好像深圳的包租公一样，不像制造业，美国现在主力出口产品已经从需要智商的制造业变成了不需要智商的资源产品。

文末再说一句英语权重的问题，如果美国从科技帝国变成了油气国家，那英语还会那么重要吗？

要用发展的眼光看问题，如果现在只是一个小学生，花大量时间用于学英语，真的不如花大量时间用于学数学，未来是科技立国。

来中国教英文的老外，也不会中文，那以后中国人去国外教中文，为什么需要懂英文？等美国崩了，所有观念都会在一夜之间反转的。

结束

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