湖北
A股温和放量反弹，风险偏好边际修复，超跌反弹成为主要交易线索，小盘弹性显著强于大盘。展望看，超跌反弹仍有演绎空间，重点关注创业板指。节奏上，8月中下旬的中报密集期或是检验反弹成色的窗口。配置上，锚定中报均衡配置。AI硬件的超跌反弹尚可参与，但公募筹码未出清或制约高度，需控制仓位敞口，品种上，首选通信设备。其他的超跌品种中，建议关注能源金属、小金属。7月相对抗跌的品种中，继续关注性价比尚可的非银和CXO龙头。中期视角下，性价比出海链及必需消费处于增配窗口。红利底仓继续持有，结构上，重点配置银行与交运。
主力净流入行业板块前五：半导体，OLED，PCB板，氟化工，玻纤； 主力净流入概念板块前五：国产芯片，内存，大基金概念，高带宽存储器HBM，汽车芯片； 主力净流入个股前十：中国巨石、兆易创新、寒武纪、生益科技、长川科技、超声电子、华天科技、招商轮船、华海清科、天孚通信
国内方面，工业企业利润改善但结构分化加剧，监管部门对AI 概念炒作持续降温。基本面上，工业企业利润延续结构分化，AI、有色、化工是主要拉动项。工业企业利润累计同比增长18.8%，增速较上月继续加快，单月同比增长21.1%；结构分化进一步加剧，利润拉动项集中于AI及部分上游周期品，计算机通信和其他电子制造业、有色冶炼和加工、化学原料及化学制品行业利润累计同比增长70%-120%，而电气机械、汽车制造业、黑色金属加工业利润累计同比降幅继续扩大。
政策层面，加快能源体系建设、外资开发是增量。国家发改委等发布《新型能源体系建设"十五五"规划》，明确到2030 年煤炭和石油消费达峰，非化石能源消费比重提升至25%、新能源发电量占比达30%等能源转型目标。商务部等三部委联合发布《利用外资固稳促优行动方案》，进一步扩大外资市场准入，重点推进金融、医药等服务业开放，支持外资机构利用国债期货等工具加强风险管理并依法开展基金投顾业务。
预计Agent将显著拉动CPU需求，带来CPU的价值重估。乐观情形下，CPU与GPU配比将达到8:1，远期市场规模有望达到2万亿美元，比当前GPU市场规模更高。2026年也将是国产CPU加速渗透之年，预计国产CPU在国内商业市场渗透率将迅速从个位数提升到两位数。建议关注国产CPU&GPU龙头企业及产业链相关超节点龙头公司等。
最高预增743倍，半年度利润高达110亿元，以存储模组龙头江波龙为代表，A股半导体公司上半年业绩大面积预喜。半导体公司上半年业绩为何增长？AI算力需求爆发带动需求增长，叠加产品涨价，布局AI赛道的半导体企业依托产品“量价齐升”，实现营收与利润同步高增。展望下半年，有业内人士分析称，在北美四大云厂资本开支持续加码、头部大模型公司商业化持续落地的情况下，AI算力需求有望维持高增长态势，算力链条上的AI芯片、半导体设备与材料等细分环节，将持续保持较高景气度。
上证指数现在不管事从量能还是趋势来看，都是极弱信号为主，之前是A股不跟外盘走，现在变成了内忧外患的行情，机构资金只出不进担心美联储加息的不确定性，这就导致了盘面走势毫无规律可言。本周主要宽基指数普遍下跌，仅红利指数、中证红利等少数高股息指数逆势上涨，说明资金整体趋于谨慎、偏好防御。科创50、创业板指等科技成长类指数领跌，说明前期涨幅较大的科技成长方向出现获利回吐。
创业板指数受到均线压制未能突破，科技股受到外围市场的影响不敢大幅度上攻，这就会让大家发现盘中振幅加大，高开低走或者巨震常常发生，这其实还是机构资金减仓导致，现阶段的市场机构资金必然会主打双节减仓避险的模式，避免节后出现的不确定性。海外维度：美国30 年期国债收益率升至2007 年以来最高，日本10 年期国债收益率创30 年新高，全球主权债收益率普遍上行。美联储会议纪要显示若通胀不降可能重启加息，市场认为货币政策转鹰；美国国债规模突破40 万亿美元，财政部扩大长期国债回购以稳定长端收益率。
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