当同行息差还在寻底，浦发银行凭什么逆势回升？

浴火重生

"从规模情结向价值创造转变。"浦发银行行长谢伟在业绩会上说到。

但真正让这句话有分量的，不是因为是行长说的，而是背后的代价——2023年，浦发银行净利润暴跌28.28%，创下近年最大跌幅。

这场近乎“断崖式”的业绩阵痛，让这家老牌股份行完成了一次彻底的行业式“戒断反应”：戒掉了对规模的依赖，戒掉了粗放经营的惯性，也戒掉了过去十年那套增长逻辑。

戒断之后是重建。连续八季双增、息差逆势回升、五大赛道贡献超85%信贷增量——这些数字背后，是一家银行从"旧我"到"新我"的蜕变。

从谷底突围到稳健回升，经历深度调整的浦发银行，究竟完成了怎样的底层重构？

01 息差逆势回升：向管理要效益的第一仗

当前，银行业普遍承压，贷款收益率持续下行，优质资产稀缺，多数银行的净息差还在寻底。

但浦发银行的数据却划出了一道不同的曲线：

2026年上半年净息差1.43%，较上年同期提升2个基点，较2025年度提升1个基点。利息净收入646.31亿元，同比增长10.85%，这个增速在股份行中并不多见。

行长谢伟将这一回升归因于“稳资产收益、降负债成本、强全表协同”的资产负债管理策略。

资产端收益率降幅较上年末收窄了10个基点，下行压力在边际缓解。

不过，真正的驱动力来自负债结构的系统性重构——集团本外币付息率同比下降39个基点，存款付息率同比下降32个基点，同业负债付息率更是大幅下降58个基点。

活期存款占比提升至37.85%，这意味着浦发银行在客户存款的经营上，正在从“靠价格揽储”转向“靠服务留客”。

这组数据的意义，不在于某个单项指标的改善，而在于它揭示了一种增长逻辑的切换。

净息差的回升并非依赖资产端的高定价扩张——在当前的信贷环境下，那条路已经走不通了——而是通过负债成本的系统性压降来实现的。

上半年存款增速（较上年末+5.05%）显著跑赢贷款增速（+2.88%），为资产投放提供了充裕且稳定的低成本资金来源。

与此同时，成本收入比降至22.52%，同比下降2.55个百分点，效率提升与息差改善形成了合力。

这是一场典型的“向管理要效益”的战役。当资产端的价格战打不动了，胜负手就转移到了负债端的精细化管理能力上。

但息差企稳并不等于趋势性反转。当前低利率环境尚未改变，优质信贷资产的争夺依然激烈。

上半年生息资产收益率较上年同期仍下降36个基点，资产收益率上行空间有限。

盈利驱动从“风险成本下降”向“经营收入提升”的切换能否持续，仍是后续需要跟踪的核心变量。

02 五大赛道：资产结构调优的“主战场”

节流已经见效，但仅靠节流不足以支撑持续增长。

真正的“开源”，要看资产投向了哪里。

两年前，当浦发银行提出“数智化”战略、布局“五大赛道”时，市场的反应是审慎的。

一家刚刚经历利润骤降近三成的银行，抛出一套战略框架，究竟是务实的转身，还是漂亮的姿态？

两年后，数据开始给出答案。

2026年上半年，科技金融贷款规模达11301.3亿元，较上年末增长7.93%，服务科技企业26.8万户，覆盖全国科技企业上市公司超八成。

供应链金融在线业务量5002.52亿元，同比增长54.84%，服务上下游客户47850户，“浦链通”投放786亿元，余额突破1000亿元。

普惠型小微企业贷款5443亿元，增量居股份制银行首位。跨境金融交易结算量2.98万亿元，同比增长44.67%。

四个赛道，四项两位数或接近两位数的增速，指向同一个事实：这些赛道已经不是战略愿景层面的表述，而是切实成为资产投放的主要增长极。

科技金融的故事最能说明问题。

浦发银行的服务模式已从传统信贷延伸至“商行+投行+生态”的综合服务。

以燧原科技为例，从2021年通过财资平台开启合作，到陪伴企业冲刺上市，浦发银行的角色贯穿了企业从早期到成熟的全生命周期。

摩尔线程、壁仞科技、沐曦股份等一批硬科技头部企业背后，也都有浦发银行的金融支持。

这种“陪跑”能力，考验的不是某一笔贷款的定价技巧，而是对科技企业成长规律的深度理解——什么时候该给信贷，什么时候该给投行服务，什么时候该给生态资源。

区域策略上，长三角是浦发银行的基本盘。

上半年长三角区域贷款总额达2.10万亿元，存款总额2.66万亿元，存贷款规模均位居股份制银行第一，贷款增量占全行增量比重达60.23%。

这意味着，浦发银行的资产扩张并非撒网式铺开，而是有明确的区域重心和客户基础支撑。

03 数智化筑底，六个转变落地

赛道选对了，能不能跑赢，靠的是数智化。

先看底座。浦发银行已成立总行人工智能中心，构建千卡智算基座与企业级知识资产管理体系，实现数亿级私域知识资产的工程化沉淀。在模型层面，发布浦银“智启”大模型服务矩阵。

从产出看，上半年已累计推进超440个AI应用建设，覆盖智慧营销、智慧经营、高效运营、数智风控、智能管理五大领域，累计产生2500人年新质生产力。

具体到业务场景，变化更为直观。

以表单识别为例，依托多模态高质量表单数据训练，整体业务流程时效提升5倍。

AI落地智能体220个，对公开户业务智能化覆盖率超过89%，整体办理效率提升90%；企业财务报表分析时间由约30分钟缩短至5分钟。

在客户端，“浦惠来了”平台注册用户突破330万户，较上年末增长近30%，认证企业用户超50万户，平台新增对公客户数占全行对公新增客户超70%。

谢伟在业绩说明会上指出，“数智化不再是工具，而是生产力”。

上半年，浦发银行通过市场化方式引进首席人工智能科学家、首席数据经营科学家，说明AI在浦发银行的定位，正在从“技术部门的事”变成“全行经营的事”。

技术变革的最终落地，离不开组织机制的同步革新。

2026年初，浦发银行完成董事会换届，张为忠连任董事长，谢伟出任行长。新一届管理层随即推动了经营逻辑的“六个转变”——从规模情结向价值创造转变，从重资本向轻资本转变，从以产品为中心向以客户为中心转变等。

组织架构调整同步展开。2026年1月，浦发银行将原财富管理与私人银行部拆分为“财富管理部”和“私人银行部”。

零售条线的人事布局也在加速。零售业务总监张瑞林兼任财富管理部总经理，同时继续兼任零售业务部总经理。6月，总行零售业务部副总经理汤嘉惠调任信用卡中心副总经理。

配套人事轮岗持续推进，为精细化、专业化经营筑牢组织根基。

04 结语

浦发银行的规模执念“戒断期”已然落幕。

连续八个季度双增、净息差逆势回升、五大赛道贡献主要信贷增量、长三角存贷款稳居股份行第一——这些数字共同证明，它已经从2023年的谷底走了出来，完成了一次实打实的业绩修复。

如今的浦发银行，早已走出单一依赖传统对公业务的舒适区，形成“战略定方向、赛道提增量、数智提效率、管理提效益”的全新经营体系。

在行业告别野蛮生长、迈向高质量发展的时代浪潮中，真正的核心竞争力，从来不是一时的规模体量，而是持续迭代的战略定力、精益求精的经营能力、稳健合规的发展底色。

谢伟将当前阶段定义为“从功能建设到生态运营，从追赶跟随到局部领先的战略进阶”。这意味着，过去两年凌厉的V型反转，只是浦发新生的起点。

从“业绩修复”走向“价值重塑”，从阶段性突围走向长期领跑，这家上海本土旗舰银行的转型故事，仍在继续。

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