2023到2026，HMO奶粉，三年跃迁

HMO在国内正式获批之时，行业普遍将其视为一个重要的品类突破，彼时围绕这一成分的讨论多集中在概念占位与产品发售上，率先推出HMO奶粉、在包装上标注HMO字样的品牌一度占据市场先机。

然而不到三年时间，这一赛道的竞争形态已经发生了实质性的变化，审批节奏的调整、成分种类的增加、应用范围的拓展，以及供应链格局的重塑，正在将HMO奶粉从一个单一的概念单品推向一个涉及配方研发、科研投入、渠道布局和产业协同的系统性竞争场域。

审批节奏之变，从两年等一款到半月连推两款

2023年10月，国家卫健委正式批准2'-岩藻糖基乳糖和乳糖-N-新四糖两种HMO成分作为食品营养强化剂，这一政策为中国HMO奶粉市场的开启奠定基础，此后近两年半的时间里，HMO审批进入了相对平稳的阶段，期间未有新的HMO成分获得批准。这种节奏使得品牌在配方研发时面临一定的政策不确定性，因为HMO的添加种类和添加量都需要明确的法规依据才能进行产品开发和注册申报。

进入2026年，审批节奏发生了变化，2月初3'-唾液酸乳糖钠盐正式获得批准，成为第三种可在国内合法使用的HMO成分；2月14日国家食品安全风险评估中心发布了关于3-岩藻糖基乳糖和乳糖-N-四糖的公开征求意见公告，这意味着第四种和第五种HMO成分的审批流程已经启动，从两种HMO获批到第三种落地用时两年多，从第三种获批到第四、第五种进入征求意见阶段，间隔不足半个月。

审批节奏的提速改变了企业的产品规划逻辑，过去企业只能围绕2'-FL和LNnT两种成分做配方设计，产品迭代空间有限。现在，随着3'-SL的落地和3-FL、LNT的临近获批，企业可以根据不同成分的功能特性设计更有针对性的配方方案，品牌之间的竞争不再是谁先抢到审批红利，而是谁能更快地将新成分转化为有竞争力的产品。

审批加速也带动了上游原料企业加大产能布局的意愿，原料供应商在审批预期明确后，可能敢于投入生产线建设和工艺优化，这对下游奶粉企业的供应链稳定性形成正向支撑，随着审批通道持续保持开放，HMO奶粉市场的原料基础将越来越丰富，品类扩容的正向循环正在形成。

从更长远的角度看，审批节奏的提速还可能进一步加速，参考国外HMO的审批经验，当某成分的安全性评估框架建立，后续同类成分的审批往往呈现加速趋势。如果这一规律在国内同样适用，那么HMO的可选种类将在未来几年内进一步扩容，企业面临的将是一个成分种类持续增加的动态环境，这对研发体系的灵活性和响应速度提出了更高要求。

成分种类之变，从两种打底到五大拼图渐全

上面提到过，在HMO刚获批时可合规添加的成分种类较为有限，仅包含2'-FL与LNnT两种。虽然这两类成分是母乳中含量相对丰富的HMO结构，能够满足基础配方应用需求，但HMO是母乳中结构多样的低聚糖统称，目前已被鉴定的HMO结构超200种，不同结构的HMO成分具备差异化的功能特性与作用机制，单一的成分种类难以完整覆盖母乳低聚糖的营养价值。

在此阶段，行业配方设计空间受到明显限制，产品同质化特征较为突出，多数品牌仅单一添加2'-FL成分，部分品牌采用2'-FL叠加LNnT的组合方式，产品差异化仅体现在成分添加剂量的差距，比如品牌3段婴配粉宣称添加0.48g/100g的2’-FL，另一品牌奶粉3段产品宣称搭配添加2’-FL0.86g/100g、LNnT0.18g/100g。

随着行业原料审批持续推进，若3-FL、LNT两种新型HMO成分获批，届时国内可应用的HMO合规种类将扩充至五种，且从成分属性来看，原有2'-FL、LNnT属于中性HMO，新获批的3'-SL等成分属于唾液酸化HMO，不同类别HMO的功能机制、适配作用各有侧重。

成分种类的丰富可能打破单一中性HMO的配方局限，让品牌配方设计从单一成分、单一类别搭配升级为多品类、多结构的组合布局，后续品牌可根据产品定位，灵活打造三种、四种甚至五种HMO复配配方，行业成分组合的竞争维度进一步拓宽。

HMO成分种类的扩容，也对品牌的产品研发与配方布局提出了更高要求，不同HMO成分的分子结构、母乳天然含量、适配人群、功能价值均存在差异，品牌需要结合目标人群的营养需求，在成分筛选、配比组合、添加量设计等维度开展精细化研发，依托专业科研数据与试验支撑搭建科学合理的HMO复配体系。

应用范围之变，从婴配专属到其他品类延伸

HMO起初被允许应用范围主要聚焦于婴幼儿食品领域，具体包括婴幼儿配方食品、调制乳粉（仅限儿童用乳粉）、特殊医学用途婴儿配方食品，这也让HMO在行业初期被定义为婴童奶粉赛道的专属高端营养成分。

市场落地层面，各大品牌的HMO成分布局也高度集中在婴配粉与儿童奶粉领域，其中飞鹤、伊利、君乐宝等品牌推出含HMO的婴幼儿配方奶粉，合生元、蓝河、贝因美等品牌布局HMO儿童奶粉品类，惠氏、美赞臣则针对性推出添加HMO的适度水解婴配粉，行业形成以婴童奶粉为核心的单一应用格局。

直到2025年5月7日，国家卫健委发布公告，明确将2’-岩藻糖基乳糖（2’-FL）的使用范围扩大至婴幼儿谷类辅助食品及婴幼儿罐装辅助食品，政策放开后，HMO成分突破传统奶粉边界，快速向婴童零辅食品类延伸。

多家品牌顺势完成产品迭代，像嘉宝、秋田满满等品牌推出HMO配方米粉，小鹿蓝蓝也推出HMO配方零辅食系列，包括HMO有机婴标饼干、HMO有机婴标米饼、HMO有机婴标面，以及HMO婴标酸奶等品类。

HMO的品类延伸趋势仍在持续推进，适用赛道进一步向大众普通食品拓展，此前卫健委发布征求意见稿，拟允许2’-岩藻糖基乳糖进入调制乳、风味发酵乳、调制乳粉、冷冻饮品、糖果、饮料类等更广泛的食品品类；2026年卫健委发布的另一项征求意见中，拟允许乳糖-N-新四糖（LNnT）进入上述同样范围的食品品类。

这意味着HMO正在从婴配粉、儿童奶粉、婴幼儿辅食品类向更广阔的日常食品领域延伸，HMO可能不再只是婴童的专属成分，而是有可能出现在消费者日常接触的多种食品中。

应用范围的扩容也改变了HMO的市场定位，在婴配专属阶段，HMO的消费群体以婴幼儿为主，购买决策由父母做出，市场总量受出生人口影响较大。若是进入调制乳、饮料、酸奶等日常品类，HMO面对的消费群体将从婴幼儿扩展到儿童、青少年、成人乃至老年人，市场空间明显扩大，这使得HMO不再仅仅是婴配奶粉品牌之间的竞争要素，也可能会吸引了一批乳制品、饮料、健康食品品牌加入布局。

竞争逻辑之变，从概念占位到协同复配

初期，HMO婴配粉竞争逻辑相对单一，主要集中在赛道概念占位，当时市场布局HMO配方的品牌数量较少，消费者对HMO营养成分的认知尚在初步培育阶段，成分本身就是稀缺的差异化卖点，一般品牌率先推出搭载HMO的婴配粉产品，就可能抢占市场先发优势，获得终端渠道关注度与对应的渠道议价空间。

这一阶段，多数品牌以HMO“获批先发、先发上市”为营销抓手。

但随着推出HMO产品的品牌也越来越多，单纯的含HMO已经不再构成明显的竞争壁垒，在天猫、京东等电商平台搜索HMO奶粉可以看到，主打HMO的产品数量已经相当可观，并覆盖了从高端到中端的多个价格带。当市场上大部分主流品牌都已经推出了HMO产品之后，占位红利基本消耗殆尽，竞争或许将进入比拼配方协同深度的阶段。

当前部分品牌不再单纯依靠HMO单点卖点突围，而是通过HMO与其他功能营养成分的组合搭配，搭建多元化、协同化的营养体系，打造产品差异化优势，比如某品牌宣称采用10种HMO组合搭配B.infantis益生菌、乳脂球膜与专利MOS成分，构建多维协同营养配方；某品牌宣称采用HMOs叠加高倍益生菌与GOS的协同营养体系；另一品牌宣称依托HMO与LPN的科学配比实证，打造协同赋能的新一代奶粉配方。

未来HMO奶粉赛道的竞争逻辑将进行阶段性迭代，从早期低门槛的概念卡位竞争，升级为依托科研实力的配方复配与营养协同竞争，成分复配能力、配方适配性、科学配比逻辑可能逐步取代单纯的成分占位，成为品牌在HMO细分赛道构建长期差异化壁垒的核心要素。

科研之变，从添加成分到科研实证

前几年，多数品牌HMO奶粉配方的研发工作主要围绕合规添加展开，重点解决HMO成分在奶粉生产中的工艺适配、稳定添加、合规落地等问题，这一阶段行业对HMO的底层研究相对薄弱，针对母乳中不同HMO结构的功能机制、多成分协同作用、添加剂量与喂养效果的对应关系等领域，缺少系统化的数据积累与深度研究支撑。

但其实行业科研布局早已经向基础研究领域延伸，部分品牌已经启动长期体系化的HMO科研布局，比如某品牌宣称2016年起便深耕HMO基础研究，搭建起“基础研究-技术攻关-产业转化”的全链条科研体系；某品牌宣称依托国家级科研项目支撑，发布国内应用型母乳低聚糖全谱系结构数据库，通过大批量中国母乳样本解，完善本土化HMO数据体系；另一品牌则宣称持续深耕HMO技术研发，累计拿下28项中国发明专利授权，形成扎实的技术专利储备。

当前HMO赛道的科研竞争已进入深度博弈阶段，竞争核心从工艺落地、成分添加转向机制研究、临床实证等硬核科研能力比拼，行业研究不再局限于配方应用优化，开始聚焦HMO的作用原理与功能价值拆解，比如南昌大学研究团队与某品牌开展合作研究，探明2'-FL成分通过微生物-肠-脑轴对婴幼儿认知与记忆的作用，为HMO精细化配方研发提供专业理论支撑。

随着基础研究与实证研究不断完善，行业逐步厘清不同HMO结构的功能差异、适配场景与协同作用，对HMO的营养价值与配方定位有了更全面、科学的认知。科研能力的系统性升级也可能改变HMO赛道的竞争逻辑，未来科研投入不再是品牌营销的附加配置，而是支撑产品迭代、构建核心竞争力的必要条件。

渠道之变，从跨境尝鲜到全渠道普及

前些年，跨境购、私人代购等渠道是国内消费者接触、了解HMO婴配粉的主要途径，彼时国内正规线下渠道暂无合规HMO产品在售，像达能、菲仕兰、雀巢等国际乳企通过跨境电商平台将其在海外市场已上市的HMO产品引入中国，雅培、美赞臣等品牌也通过港版产品触达内地消费者。

依托跨境等渠道流通的HMO产品，承担了早期市场教育的作用，让注重品质、偏好国际品牌的高净值家长群体，初步建立起对HMO营养成分的认知，但这一阶段的HMO品类存在明显的渠道局限性，整体受众覆盖面较窄，因为跨境产品定价普遍偏，且购买流程烦琐、售后保障不完善，导致HMO奶粉长期处于小众尝鲜的市场状态。

随着HMO成分在国内正式获批，行业渠道格局迎来系统性重塑，国内乳企陆续完成配方迭代与注册备案，推出合规的国产HMO婴配产品，这类产品可直接入驻线下母婴门店、商超终端以及国内主流电商平台，而且国产HMO奶粉购买便捷性更高、售后体系更完善，同时依托本土渠道优势能够快速渗透下沉市场，推动逐步升级为全渠道覆盖的婴配品类。

渠道的全面普及，同步带动HMO奶粉价格带的多元分化，早期跨境HMO产品均定位高端市场，价格体系居高不下，随着国产品牌集中入局、行业竞争持续加剧，HMO奶粉的价格区间不断拓宽，以淘宝平台在售产品为例，某品牌HMO奶粉3段750g/罐售价240.8元；某品牌HMO奶粉3段750g/罐售价269元；另一品牌HMO奶粉3段808g/罐售价146元。

价格带的分层覆盖适配了不同消费能力的家庭，降低了HMO品类的消费门槛，对提升整体市场渗透率、推动品类规模化发展起到关键作用。

产业生态之变，从海外垄断到国产供应链全面崛起

据了解，帝斯曼、科汉森等跨国企业依托先发技术积累、成熟生产工艺与全球产能布局，长期占据全球HMO原料供应的主要份额。同时国际乳企凭借深厚的品牌积淀与完善的研发体系在HMO配方奶粉市场占据优势。彼时国内多数乳企的HMO原料采购高度依赖进口，不仅原料采购成本居高不下，供应链稳定性也易受外部因素制约。

近几年，国内HMO供应链实现快速突破，据卓创咨询统计，截至2025年6月底，国内有6家本土原料企业的HMOs获得国家卫健委批准。且国内还有部分乳企提前布局，比如某乳企宣称自2021年便启动HMO成分的定量研究与技术探索；某乳企宣称在国内HMO成分正式获批前已积累11项相关技术专利；另一乳企宣称实现自主研发HMO成分并成功通过官方审批。

同时，国内原料企业持续加码产能布局，推动HMO原料实现规模化量产，其中一家企业宣称总投资2亿元建设的3000吨HMOs生产线，整体年产能可达3500吨；另一家企业宣称一期年产260吨项目于2024年开工、2025年顺利投产，二期年产740吨项目预计2026年落地；也有企业宣称可规模化生产2’-FL与LNT/LNNT，产能可达每年600吨。

国产HMO规模化产能的落地，或许可以推动行业成本结构发生优化，产业发展早期国内多数品牌依赖进口HMO原料，叠加跨境运输、关税、海外品牌溢价等额外成本，原料采购价格长期偏高。

随着国产生产线陆续投产、产能持续释放，原料市场化供给更加充足，整体价格呈现稳步下行趋势，降低下游奶粉企业的生产与配方升级成本。国内原料企业的市场化竞争，也持续推动生产工艺迭代与技术优化，进一步压缩单位生产成本。

除成本优化外，国产供应链的成熟完善，提升了国内HMO安全与自主可控能力，进口原料供应链易受地缘政治、海运物流、海外出口管制等外部因素影响，存在供货波动、延期甚至断供的不确定性，给品牌生产经营带来潜在风险。国产供应链体系成型后，国内乳企拥有了稳定、就近的原料供给渠道，能够自主把控生产排期与库存节奏。

行业思考：HMO从2023年获批到2026年品类快速扩容，三年时间完成了从概念引入到系统竞争的跨越，审批提速、品类增加、应用拓宽这些表层变化背后，真正的推动力是国产供应链的成熟和本土企业研发能力的积累。HMO奶粉的下半场，比拼是谁能在有限的成分组合中做出有数据支撑、有差异化的产品方案，这需要时间，也需要耐心。