湖北
A 股流动性方面，A 股市场流动性预期未变，但结构将趋于优化。一方面，管理层依然通过引导中长期资金入市，深化公募基金改革等手段，夯实市场“稳”的基础。另一方面，则通过加大对“蹭热点”、“炒概念”、“过度投机”的监管力度，优化资本市场的资金结构。在供给端，管理层则将持续推动科创板、创业板深化改革，并大力支持上市公司并购和再融资，产业资本减持也将维持相对活跃，这将对冲流动性的单边流入预期。由此，A 股市场的流动性环境或迎来流入更平稳、结构更优的阶段。
主力净流入行业板块前五：国产软件，医疗器械，传媒，有色 · 铜，体外诊断； 主力净流入概念板块前五：人工智能，AI大模型/智能体，无线耳机，字节跳动概念股，星闪概念； 主力净流入个股前十：长鑫科技、东山精密、澜起科技、兆易创新、润泽科技、宏景科技、歌尔股份、宁德时代、恒玄科技、利通电子
黄金近期迎来了一波强势反攻。8月以来，COMEX黄金期货价格突破4400美元/盎司关口，黄金ETF被净申购近20亿份，部分FOF、基金投顾等资金也回流黄金。随着压制金价的政策、资金、地缘“三座大山”边际改善，多家机构判断黄金已迎来配置“击球区”，建议关注阶段性修复机会。
当前医药行业进入半年报密集披露期，机构调研热情明显升温。Wind数据显示，17家上市药企披露半年报，逾百家药企发布半年度业绩预告。百济神州、泽璟制药等74家药企接待机构调研，7家企业吸引超50家机构走访，百济神州接待调研机构数量超200家。创新药板块正从估值驱动，转向业绩与全球化兑现共同驱动，已达成商务拓展（BD）合作的产品逐步进入海外关键临床、注册上市和商业化分成兑现阶段，而今年ESMO年会（2026年欧洲肿瘤内科学会年会）重要数据、重磅BD合作与技术突破，将持续成为板块重要利好催化。
7月走出一轮“预期驱动回调”行情后，碳酸锂价格近日出现企稳迹象。8月碳酸锂期货主力合约LC2609报收146360元/吨，6个交易日以来累计上涨6.24%。“这几天算是稳住了。”有熟悉碳酸锂期货人士评价。此前的8月，受远期供给过剩的悲观预期影响，碳酸锂期货价格下跌近20%。期货市场上的涨涨跌跌，并没有影响到产业端的火热。“碳酸锂生产、销售正常。”四川某锂盐企业负责人称，下游拿货热情不减，公司已没有多少库存。该企业的状态基本代表了行业整体——7月以来，天华新能、九岭锂业等陆续进入检修，锂电下游8月排产却超预期增长。券商分析称，碳酸锂去库存节奏加快，供需格局整体维持偏紧态势。
本周黑钨精矿价格41.9万元/吨（较上周持平），APT价格61万元/吨（较上周持平），欧洲APT价格3000—3279美元/吨度(折合人民币179.1—195.8万元/吨)。近期钨精矿价格在40万吨左右徘徊。短期来看，7、8月份是钨消费传统淡季，预计9、10月份旺季开启后，价格会开始上探。中期来看，钨精矿的传统消费和AI浪潮拉动的PCB微钻、六氟化钨新消费都处于增长周期。美伊冲突带来的军工补库需求更为旺盛。中长期钨精矿价格趋势向上。
上证指数开启跟风外盘的模式，然而盘面表现出指数高开，个股高开低走频繁出现，最为明显的就是科技股，所以年线节前很难突破，机构资金主流是卖出怎么可能快速拉升突破。从静态的PE（TTM）来看：大类行业中，可选消费、大消费、中游制造、周期类、中游材料绝对估值和相对估值均高于历史中位数，其中大消费、可选消费绝对估值和相对估值均高于历史90 分位数，金融服务绝对估值和相对估值均低于历史中位数。
创业板指数走势不温不火，主要是以十字星的K线形态收盘，这也足以证明真正的主升浪远没有来临，这里还需要等待。板块估值所处区间：PE 角度看：中证信息成份指数下行一个估值区间。中信一级行业中，食品饮料板块上行一个估值区间，房地产板块下行一个估值区间。目前中信一级行业中非银行金融板块的估值明显偏低，电子板块估值显著偏高。
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