超600万吨需求，锂电负极扩产“大备战”

　　锂电池负极材料行业又掀起一波投资扩产高潮，仅在今年9月合计投资金额就超百亿元，规划产能超80万吨。

　　9月22日，杉杉股份公告称，该公司拟在内蒙古包头市新建年产15万吨锂电池负极材料一体化基地项目。该项目总投资约51.06亿元，投产后还将另配套5万吨石墨化产能。同日，科达制造也发布公告称，旗下福建科达与土默特右旗人民政府签署合作协议，将在包头投资约45亿元建年产50万吨石墨负极材料一体化项目。

　　行业密集落地的项目远不止于此。9月9日，四川瑞鞍年产10万吨负极成品及15万吨配套石墨化一体化项目在四川雅安签约;9月10日，翔丰华公告拟募资不超过6亿元、总投资13.6亿元建年产9.3万吨负极材料项目，将新增8万吨人造石墨负极材料一体化产能，以及合计1.3万吨的硅碳复合负极、多孔碳材料等产能。

　　更早之前，今年8月，中科电气公布定增预案，拟募资24亿元，其中18亿元将投向四川30万吨负极一体化项目;总投资35.5亿元的贵州省贵安新区年产20万吨高端锂电材料项目环评第二次公示;贵州德普年产2万吨锂离子负极材料项目建设进入关键期，预计今年10月投产。

　　本轮大规模扩产并非行业盲目跟风，而是下游需求持续回暖的直接映射。业内分析指出，此前锂电负极材料行业持续的低价内卷态势，当下已经逐步缓解，行业盈利空间稳步修复，也为企业加大产能投入提供了现实基础。

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订单饱满，产能存在缺口

　　全球锂电产业的需求复苏，已经从下游电池端快速传导至上游核心材料环节。据行业机构数据，2026年上半年全球锂离子储能电池出货量达461.3GWh，同比增长71%;动力电池装车量为608.5GWh，同比增长20%。同期，全球负极材料产量为195.5万吨，同比增长近50%;其中人造石墨负极市占率提升至95%。

　　面向中长期发展，业内机构测算，到2030年全球动力与储能电池市场需求，对应负极材料总需求量将达616万吨，整个行业的长期增量空间依然十分可观。

　　“当前锂电负极下游需求快速增长，行业头部负极材料企业自有产能普遍处于紧缺状态，部分订单需要通过委外加工补充供给。”杉杉股份表示，下游电池市场对负极材料的需求长期增量空间充足，该公司现有负极产能缺口持续扩大，只有新建一体化基地，方可保障下游订单交付。

　　当前锂电负极材料行业规模效应凸显，产能规模已成为下游头部客户遴选供应商的核心指标之一。据科达制造透露，目前该公司已具备15万吨/年一体化人造石墨产能，预计2026年技改完成后，产能将提升至18万吨/年，“扩产将有效补足后续产能缺口，巩固与核心客户的长期合作关系”。

　　不少二线头部企业的产能扩张速度更为迅猛。据翔丰华披露，截至2025年末，该公司拥有石墨负极产能11.47万吨，在建产能6万吨，预计2026年末产能达到17.47万吨，2027年末维持17.47万吨;今年9月的募投项目预计2031年末达产后，总产能将提升至26.77万吨，较2025年末增长133.39%。

　　更值得关注的是，不少企业当前已经锁定的长期订单，已经跑在产能前面。翔丰华表示，目前该公司已取得的人造石墨负极材料框架协议中，2027年需求量达25.66万吨，已超过其对应年末规划产能，硬碳、硅碳产品也已获得意向性订单支撑。

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向硅碳负极进一步迭代

　　从技术发展角度看，当前石墨负极已接近其性能极限，直接制约了锂电池能量密度等指标的继续突破。在此背景下，发展适配高容量电池的负极材料是行业发展的必然趋势，而具有高比容量和优异快充性能等优势的硅碳负极材料，被视为推动电池性能升级的主要方向之一。

　　硅碳负极正加速从早期小批量试用，到规模化应用的关键跨越。宁德时代推出的麒麟凝聚态电池，已将硅碳复合负极材料落地乘用车市场;比亚迪发布的第二代刀片电池，也已经采用硅碳负极。据行业机构统计，2025年全球硅碳负极市场规模已突破100亿元;业内预计，到2030年全球硅碳负极市场规模将突破500亿元。

　　众多材料厂商都已布局硅碳负极。据了解，杉杉股份宁波基地4万吨一体化硅基负极基地一期已投产，成为行业内最先落地的硅碳负极有效产能之一。据翔丰华透露，该公司硅碳复合负极材料已通过中试验证，处于多家头部电池企业客户认证阶段，具备产业化条件。

　　“采用硅基负极取代石墨负极，是锂电发展的必然趋势。”业内分析指出，硅碳负极应用关键在于，硅基材料和多孔碳复合降低体积膨胀，而多孔碳是硅碳负极最关键的原材料，其性能参数直接决定了硅碳负极的性能。

　　电池中国注意到，今年9月，合肥启宸新能科技有限公司成功完成新一轮融资，目前该公司自主研发的“多孔碳前驱体微区调控技术”与“纳米硅均匀沉积技术”已通过中试验证，实现稳定化量产。翔丰华表示，其多孔碳材料目前处于稳定性测试阶段，预计2027年下半年实现量产。

　　随着上游核心材料的逐步突破，硅碳负极的大规模商业化进程，在持续提速。业内普遍认为，未来几年硅碳负极将从高端车型，逐步向主流乘用车、大容量储能场景渗透，成为拉动整个锂电负极产业价值升级的核心新增长极。