北京
10月8日，东山精密（002384.SZ）披露投资者关系活动记录表，针对市场流传的光芯片采购限制传闻作出正式回应。公司明确表示，“65%美国原产物料比例”的说法属于非官方市场传闻，并非监管机构正式发布生效的政策要求。当日，公司股价跌停，收报150.66元，成交额82.03亿元。
这轮市场波动的源头指向摩根士丹利10月1日发布的一份研报。该研报推演了美国联邦通信委员会（FCC）可能对中国光模块实施限制的路径，认为限制最可能从3.2T代际产品起步，并存在“美国含量豁免”方案——物料清单中美国公司价值占比达到65%的产品仍可进入美国市场。
研报流出后，A股光通信板块在节后首个交易日集体承压。光芯片概念指数下跌8.18%，源杰科技、长光华芯均以20%跌幅跌停，东山精密全天封死跌停板。
东山精密在回应中给出了具体的数据口径。公司表示，光模块业务所用光芯片部分为自研自产，在光模块整体BOM成本中占比不超过10%，其余绝大多数物料采购可更好适配原产地比例要求。
董事长袁永刚在当日的投资者交流中进一步透露，光芯片在公司内部的成本占比仅为1%至2%左右。他同时强调，至今没有一个客户就美国可能的限制向东山精密提出相关要求，“那只是一个研究机构发的报告，并不是美国的政策报告”。
即便相关政策未来落地，东山精密表示已有对应方案。公司已在中国台湾地区布局相关产能，若FCC推出正式监管计划，相关产品有望适用豁免安排。若美国原产地规则进一步收紧，公司既可依托台湾地区产能的合规优势适配要求，也可通过规划建设美国工厂等方式满足原产地认定标准，不排除进一步扩大在美产能布局。
公司同时披露，光芯片及光模块扩建项目总投资额已由此前的12亿美元调增至17亿美元，并拓展至盐城等地。
从经营层面看，东山精密在交流中透露，当前全球AI算力需求持续增长，光模块行业整体需求旺盛，上游核心物料供应偏紧，行业景气度处于较高水平。产品迭代方面，800G光模块为当前主流，1.6T产品正逐步起量。公司判断，光芯片行业的短期波动不会对光模块业务的长期出货规划产生重大影响。
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