英媒曾刊：若欧洲继续用ASML光刻机卡中国脖子，有何后果？

英国《金融时报》曾披露过一场耐人寻味的欧盟内部桌面推演。参演者分别扮演欧盟委员会、成员国政府以及中国代表，模拟一旦中欧经贸关系滑向正面冲突，欧洲手里究竟还剩多少牌。

ASML几乎是第一时间就被摆上了桌面——这家总部位于荷兰费尔德霍芬的公司，是全球唯一能把EUV极紫外光刻机商业化量产的企业，被视为欧洲工业皇冠上的那颗明珠。

而扮演中国一方的参演者则抛出一张更沉的牌——如果中国对稀土及相关材料实施出口管制，欧洲工业要怎么办？推演最终以一个相对软性的"妥协方案"收尾，这个结果本身，就说明布鲁塞尔在面对北京时所能调动的筹码其实相当有限。

现实中的时间线也印证了这种判断。2025年4月，中国宣布对钐、镝、铽、钇等7类中重稀土相关物项实施出口管制；同年10月，又扩大到稀土设备、锂电池、人造石墨负极材料以及超硬材料等多个品类，并提出"中国原产稀土占海外制造品目价值0.1%以上即纳入管理"的域外规则。

进入2026年，中美高层互动之后部分规则有所缓冲延期，但整体管理框架并没有松手。

限制一台光刻机对华出口，中国企业需要数月甚至更长时间才会感受到压力，而一道稀土许可证可能在几周内就让欧洲的车厂、风电、国防生产线出现震荡。这种时间差，就是产业链上几十年磨出来的真功夫。

把时间线往回拉，这一轮芯片博弈其实在几年前就已经定调。

2022年8月9日，拜登签署了总规模2800亿美元的《芯片与科学法案》，其中527亿美元直接用于本土半导体制造，核心逻辑一是把产能拉回美国，二是限制美国相关企业在华投资与经贸活动。

2023年4月，欧盟就430亿欧元的《欧洲芯片法案》达成临时政治协议，同年9月正式生效。2023年5月，日本政府发布针对23种半导体制造设备的出口管制措施，7月落地实施。再加上荷兰方面随后对部分浸润式DUV机型的许可收紧，一张针对中国先进制程的"围栏"大体成型。

ASML就是在这张围栏里被反复推来搡去的。美国先后叫停EUV和部分浸润式DUV对华交付，接着又针对中芯国际、华虹集团、华为、长鑫存储、长江存储等中国企业单独加码——这就是今年四月在美国国会被两党议员推出的所谓MATCH法案的核心指向。

按照这类设想，不仅新设备不许卖，连已经交付设备的售后服务都要掐。整个过程里，ASML几乎没有太多话语权，荷兰政府和欧盟机构也鲜有强硬出面。

哥伦比亚大学教授杰弗里·萨克斯接受中国媒体采访时曾点评得很直白：欧洲本土曾经孕育出一大批巨头企业，可今天这些公司却被深度捆进了美国的技术生态和合规体系。

连ASML设备卖给谁、什么时候停售后，都要看华盛顿的脸色。欧洲所谓的"战略自主"，在半导体这一局里基本已经交了钥匙。

从账面上也能看出中国市场的分量。ASML中国区总裁沈波此前透露，光刻机加测量台在中国大陆的保有量已超过1000台，这种规模放眼全球都极为少见。

公司2025年年报显示，当年总营收327亿欧元，中国大陆市场贡献了33%，第四季度一度冲到36%。

进入2026年，受管制影响，中国市场份额在第一季度下滑至19%，第二季度进一步降到14%，公司全年指引将中国比重调整到20%上下。替代这块市场的，是AI驱动下来自逻辑和存储厂商的强劲需求——这才是真正保住ASML增长曲线的东西。

把这个产业放到更大的背景里看，就能理解为什么业内一直有一句话流传——"要对半导体材料卡脖子，其实是互相伤害"。

半导体是全球化程度最深的产业之一，ASML的光刻机本身就是最佳样本：镜头来自德国蔡司，激光来自ASML收购的美国Cymer，激光器来自德国通快，对准系统则来自ASML自己。

更底层一些，EUV等离子体离不开锡，先进节点要用钨、铪、镓、锗这些中国处理环节占优势的材料。你在上游掐别人，别人在更上游掐你，没有谁能全身而退。

这也是为什么过去几年AI大模型掀起的这波算力浪潮，反倒让产业结构变得更加紧绷。

英伟达之所以成为最大受益者，本质上是因为它的GPU和CUDA生态恰好对上了大模型训练的那张"底图"；而互联网巨头下场自研芯片，看上去场景清晰、数据丰厚、资金充足，但芯片研发周期长、工程壁垒高，决定了这条路不是砸钱就能走通的。

全球晶圆代工厂近几年业绩的起伏，背后也不全是地缘政治，更多是下游终端需求、库存周期和产能释放叠加的结果。把一切都归到"卡脖子"三个字，反而容易看不清产业本身的逻辑。

对中国这边来说，被动没有意义，关键是把自己的事情办好。即便是在制裁最密集的光刻机领域，国产干式光刻机、浸润式光刻机都在稳步推进，EUV相关研究也早已启动。

在芯片设计端，EDA工具和IP公司是国内值得长期深耕的环节；在材料端，薄膜铌酸锂作为一种广泛用于光电领域的新型材料，可以实现更高的集成度和更好的性能，被不少从业者视为具有潜力的方向。

更不用说稀土、动力电池、绿色能源这些中国已经积累起几十年完整产业链的领域，本身就是和外部世界谈判的底气。

ASML现任首席执行官富凯其实把话说得比较明白。在他看来，一方面要适度维持对中国市场的技术出口，否则中国企业自主研发的设备一旦跑出来，国际市场会多出一个强势竞争者；另一方面，欧洲真正该做的，是把自己内部的芯片产业链先搭稳，再去谈所谓"筹码"。

先让自己能上桌，再谈怎么出牌，这是产业人的常识，可惜在今天的环境里，这种常识常常被盖过。

回到最初那场桌面推演。欧洲想象中的"光刻机牌"打下去，几周之内可能先把自家车企、医疗设备企业、风电产业链反噬一轮；而中国手里的稀土、钨、石墨、锂电这几张牌，恰恰是欧洲绿色转型和再工业化绕不开的东西。真要互相下狠手，输赢并不像PPT上画得那么清楚。

过去几年，有一句话被不少从业者反复提及：机会往往不是留给准备好的人，因为对真正做事的人而言，永远也没有"准备好"的那一天，只能是碰到问题解决问题，坚信目标会被实现，然后一点点往前拱。

中国的半导体产业就是在这样的节奏里走过来的——被按一下，长一截。欧洲如果真打算继续沿着美国设定的方向，拿ASML光刻机当筹码压中国，那它要想清楚的，恐怕不是中国会不会疼，而是自己能不能承受这份"互相伤害"的代价。