机智地隔岸观火

今天（10月29号）凌晨，美联储宣布目前保持现有利率，同时会在明年和后年减少议息会议频次，目前是每年8次，明年27年是7次，后年28年是6次。

虽然联储主席沃什反复强调保持现有利率不是为了政治避嫌而是纯粹的经济学理性决策，但是明眼人都知道沃什这个特朗普精挑细选出来的联储主席怎么可能没有政治头脑和小心思，要不然改议息会议次数干什么。

我的猜测是联储达成了内部共识，9月加息是真纯理性决策，10月保持是政治观望，11月以后是加是降还是保持看中期选举结果，因为特朗普是真敢不要脸下场报复联储。

八卦到此为止，我们来聊点正事。

经济角度看保持利率对于美国经济来说算是好坏参半。

好在融资成本不会继续增高，投资回报基线不动意味着经济可以以现有速度继续跑，目前的美股繁荣可以暂时保住。当然以美股和全世界其他金融市场现在风声鹤唳杯弓蛇影的程度，有没有这个利好也没什么差别。

坏在中东战争导致的能源价格暴涨叠加从20年开始的经济下行再叠加AI狂潮导致的经济泡沫下，如此多的财富被押注到还处于产业初期大泡沫阶段的脆弱的AI产业上，保持现有利率属于饮鸠止渴。

以现状判断，目前世界经济继续保持K型发展还是别的方向要看11月16号Anthropic上市到底能融多少钱，这是一个远比spacex更有标志性的对AI行业的考验。

这里插一句，最近有篇聊红果的文章掀起了舆论，未来评论现在时字节是跳不过的重要历史节点，我会说字节和anthropic、openai一样是带原罪。成王败寇，我说什么都可以算是吃不到葡萄骂酸，这都是后话了。

注意，Anthropic现在的债券已经拉到了2040年代，其盈利模式本身就算在最理想的AI热潮下也是要打个大问号的。但是这些都不重要了，重要的是现在，因为连现在都撑不住还谈什么未来。讽刺的是，所有大佬嘴上都在高谈未来，手上都在忙着怎么撑住现在。

从政治角度看，保持利率对于美联储来说至少不会给把柄，这个把柄可以是共和党拿来骂，也可以是民主党，全看11月中期选举结果。当然以华盛顿的智商肯定能理解单一个月的利率不可能马上救经济于水火或者置于葬身之地，甚至经济民生本身也不是决定选举走向的唯一决定性因素。

目前美国社会舆论对于特朗普这两年的民生表现存在强烈不满，特朗普其实很清楚这点，他24年就是靠打民生牌赢的拜登和哈里斯，但是从3月开始特朗普已经无计可施，他只能一错再错，连将错就错找补的机会都没有。

所以体现到中期民调上，特朗普领导下的共和党目前大概率要丢众院，有可能要丢参院，极小概率特朗普能保持对两院控制权，极小概率民主党能以大比例控制众院或参众两院。

注意我的措辞，民调只是基于统计学的预测，美国选举是一个堪比天气预测的复杂混沌系统，现在离11月3号投票日也没几天了，大家等正式结果就好。

我的判断是特朗普保不住众院，有可能能保住参院，但是民主党肯定掀不起蓝潮（大比例控制一院或两院），所以特朗普至少在共和党党内的地位是稳的。

同时，因为民主党凑不齐弹劾特朗普的票数（两院各2/3），又因为没有蓝潮无法切断共和党党内对特朗普的支持，所以特朗普在华盛顿的地位也是稳的，相反特朗普在27年和28年可以把所有的失败怪罪到民主党故意阻挠不合作上。

所以我会说中期选举结果确实会对世界经济产生影响，但是无论结果如何全世界都摆脱不了特朗普这个影响力极大的干扰因素，特朗普掀起的火是必然继续野蛮肆意随机燃烧。

同时，特朗普还在就别指望什么全世界齐心协力振兴经济这种童话，说实话经济学界没人知道具体怎么振兴经济，或者企图干扰一个混沌系统的自然运行这件事本身就是一个错觉。

注意，昨天是以色列议会选举，正式结果要到11月4号才公布，现在所有的所谓结果都是出口民调反推的结果。但是，无论内塔尼亚胡是继续还是下课，以色列都很难破局，所以中东的乱局会继续下去，从而继续影响油价（以及国际化肥市场，但是对我们影响不大）。

美国还有特朗普，以色列还困在内塔尼亚胡的乱局中，这两点都是11月改变不了的，所以我们门口的火还会继续肆意燃烧。

所以我说要机智地隔岸观火，现在确实有变数，但是变数必然有定数，现在的问题就是怎么利用定数了。

最后的最后，我来推一下我最近的付费文章，聊的是外贸现状和机会。说是外贸也能一定程度上做内销的参考。推荐给在做外贸、想做外贸和做生意的朋友，或者只是单纯想看看外贸现状的朋友，这篇文章也肯定能帮到您。

我们下篇见，再会。