北京
文 | 中国金融网CFN 大河
图 | 微摄
一家银行从3万亿走到4万亿，通常需要解释“为什么能长这么快”。宁波银行的三季报给出了一大亮点：它一边以12.92%的速度扩表，一边把不良率钉在0.76%一动不动。
截至2026年9月末，宁波银行资产总额40973.54亿元，较年初增长12.92%，首次站上4万亿。前三季度营收612.12亿元，同比增长11.34%；归母净利润251.49亿元，同比增长12.05%。利润增速比营收增速还高了0.71个百分点，在2026年银行业利润普遍靠拨备反哺的语境里，这种“利润跑得比营收快”的结构本身就是一种态度。
但真正值得停下来看的，是资产质量那条线。不良贷款率0.76%，与年初持平。自2007年上市以来，这家银行的不良率已经连续19年保持在1%以下，是A股上市银行里唯一做到这件事的。19年不是一个可以被周期红利解释的长度——它穿过了2008年、2015年、2020年，穿过了至少三轮信用周期的起落。一家银行能在19年里让不良率不越过1%这条线，说明它的风控不是靠某一任管理层的偏好，是靠一套长在组织里的客户选择纪律。
拨备的数据让这条纪律更有分量。拨备覆盖率373.63%，较年初还提升了0.47个百分点；拨贷比2.85%，较年初提升0.02个百分点。在规模以接近13%的速度扩张的同时，拨备垫子不仅没有变薄，还在加厚。这意味着4万亿的增量资产，不是用风险容忍度的放松换来的，是在同一套甚至更严的筛选标准下长出来的。
支撑这套标准的，是客群和区域的组合。制造业贷款占比12.26%，较年初提升0.56个百分点；浙江和江苏两地贷款占比合计超过85%。一家把八成以上的信贷压在长三角制造业和民营小微企业上的银行，理论上应该是不良率的高发户。宁波银行把它做成了0.76%，靠的是“专业化、数字化、综合化、国际化”那套服务体系在基层的落地——看得懂产业的现金流，才敢在别人不敢签字的地方签字；看得懂区域的风险纹理，才能在扩张的时候不把不良率带上去。
息差和收入的搭配，给这份答卷补上了另一半。净息差1.71%，较上半年提升1个基点，在行业净息差1.41%的环境里，这个水平放在头部序列里是体面的。利息净收入450.39亿元，同比增长14.03%；手续费及佣金净收入60.83亿元，同比增长25.47%。利息和中收同时在以两位数转动，说明营收的增长不是靠某一个科目的短期爆发，是资产扩张、负债成本和中间业务三条线同时在出力。
4万亿是一个规模数字，连续19年不良率低于1%是一个时间数字。前者证明一家银行能跑多快，后者证明它能跑多久。宁波银行用三季报把这两个数字放在了同一张表上：扩表的速度没有稀释资产质量的浓度，拨备的厚度没有为规模让路，收入的增长没有依赖单一引擎。在银行业普遍在“规模、质量、利润”三角里做取舍的2026年，它给出的答案是三个角同时按住。这个答案能不能在下一个19年里继续成立，取决于长三角的制造业能不能继续提供足够多的优质客户，也取决于那套长在组织里的风控纪律，会不会在管理层更替和周期轮转中被稀释。但至少到今天为止，0.76%这条线，还没有弯。
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