市场在惩罚每一个乐观的人

其实正常来说，今天市场应该是不错的。毕竟情绪起来了，汪汪队也基本明牌要保了。甚至今天上午，科创50还一度翻红。

但是没想到呀没想到，美股拉了一次大的，纳指暴跌5%+，大量半导体公司跌幅达到10%以上。美股这种级别的暴跌是很少见的，大多数时候一年都看不到一次，所以就直接带崩了全球股市。

美股暴跌的原因，我在专发美股的号《谭谈财商》里面也说了，详细可以参考今天的次条。简单来说，就是民主党议员提出两份法案：《禁止人工超级智能法案》《AI数据中心暂停法案》

这些都是超级AI禁令，要求永久不得研发、部署智力全面超越人类的AI系统，并在联邦AI监管机构成立前，暂停研发先进大模型。对于违规个人，最高可判20年监禁；违规企业可强制解散、没收资产，处罚力度对标非法研发核武器。

大家也不要看一些自媒体说虽然两党都被民主党把控，但是特朗普作为总统还是有一票否决权的，所以这些法案根本通不过。

说这种话的就是不懂政治，甚至连大型企业内部的人情世故也不懂。从法律上来说，特朗普是具备一票否决权。但如果对方势力过于强大的话，这种权力特朗普是根本不敢用的。别的不说，就单说弹劾总统这一项，特朗普就不好受。

本质上，大家都是打工人，特朗普也是来赚钱赚声望的，没人会真的去拼命，特朗普也不至于为了政治抱负连自身利益都不要了。就算是为了退休后的生活，特朗普也必须跟民主党进行妥协了，以免之后遭到清算。

所以，现在市场上交易的数据中心进展放缓，并不是空穴来风。这个叙事不管最终是否会被证伪，但是影响短期一两周资本市场走势是没有问题的。

但是问题在于，美股也许不缺这一两周，触底后 V回来对于美股来说是家常便饭。但是对于A股来说，现在情绪非常脆弱，真的缺的就是这一两周。如果下周指数稳不住，我感觉就彻底没戏了。

我之前是预测这次反弹能够持续一周，然后指数会震荡一段时间，再正式开启熊市。现在来看，美股黑天鹅的出现，让A股很难继续稳住了。虽然我并不能保证下周一开始就直接开启熊市，但我建议大家下周一直接按照熊市思路开始操作——空仓、红利、打野。最后这点反弹（如果有的话）风险极大，我建议直接放弃掉。

最后我再感叹一下，今年的行情真的是在惩罚每一个乐观的人。

年初如果你相信黄金的稀有性，能够穿越牛熊对抗通胀，那你现在已经跌掉三分之一了。

年中如果你相信AI是百年一遇的大机遇，这次真的不一样，那你现在已经腰斩了。

A股回调后如果你相信纳斯达克是真科技，是引领人类进步的灯塔，那你已经亏掉20%了。

此外，如果你相信豪宅不一样，那现在血亏；如果你相信劳力士和爱马仕保值，那现在血亏；如果你相信茅台是硬通货，那现在血亏。

本质上，就是由于现在全球经济停滞，不能用以前的思维来思考问题了。通货紧缩时代，没有任何资产能够穿越牛熊，全都是周期。去年是各大资产的大牛市，黄金、美股、A股都大涨，今年就开始由盛转衰了。

以上的内容，我并不是马后炮，其实早就提醒了。从6月份开始提示科技风险，到7月提示大家转仓红利，到后面不断提示大家不要碰科技股。光是提醒大家不要碰中际旭创，我就写过不少于5回。

插一句，光模块其实我23年就开始推荐了。不过当时是在私募工作，所以是给老板推荐的，并且当时文章还没怎么写股市。我清晰地记得最开始推荐的时候，中际旭创700亿，新易盛250亿。好奇搜了一下历史文章，应该是23年底提了一下。

所以说，买任何资产都要趁早。700亿的中际旭创你爱搭不理，1.4万亿的中际旭创你说空间巨大。作为最早一批的AI研究员，你说我能服气吗？

至于房价，我从2022年建号以来，就在不断看空。新粉丝可能不知道，这个号最开始就是写房地产起家的，最开始各种劝不要买房，刚需也最好熬过这两三年的急跌期，等到了缓跌期再说。

包括我的知识星球，最开始为什么要建？就是因为我看空的文章太多了，被封过一段时间。然后我就开始“狡兔三窟”，创建了一个小号（谭谈研究）+知识星球。很多不方便公开发的文章，就在知识星球发。

至于我之后的判断，我也是有自信的。你们可以验证，是继续持有科技等反弹收益率高，还是持有红利或者空仓收益率高。打野就不说了，这个需要技术，收益率方差很大。

但是很遗憾，在国内我很少看到这些有自己思考，值得参考的文章。

大V的文章一般都是陈述客观事实，要不就是给一些远期的宏大叙事，很少有自己独特思想的短期意见。他们一方面怕被打脸（大V跟我不一样，大V是要造神的，所以不能出错），一方面怕被监管（A股牛短熊长，所以大部分时间不敢说）。

小V的文章呢，一般都是“稳住，我们能赢”。从来就是兄弟们跟我一起冲就完事，保证能赚钱。死多，没有任何参考性，而且文章的叙事逻辑也非常单线条。

机构呢，那更不用说了。你从来只能看到美股的风险，至于A股，那就都是“大奇迹日”。

最开始写公众号是因为兴趣，现在能赚一点钱了，不过相比主业来说依旧很少，所以还是以兴趣为主。就当写日记一样，每天复盘下，日复一日进步。另外我很骄傲的一点是，我的大部分意见是靠谱的，没有坑粉丝。

我的知识星球《谭谈财经》，内容包括：

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