上海
财联社11月8日讯（编辑 潇湘）当AI基建浪潮本周深陷“中期选举焦虑”之际，一则来自马斯克的惊人指控，在周五又将孙正义与软银集团推向了风口浪尖。
美东时间周五，特斯拉及SpaceX首席执行官马斯克在社交平台X上抛出重磅言论：“软银正在违约其燃气轮机订单。”
马斯克当时是在回复X用户Katie Miller时作出这一表态的。Miller的帖子转发了媒体消息称，荷兰国际集团(ING)正计划一次性出售总额约5亿美元的数据中心贷款组合。
值得玩味的是，马斯克在发布这条爆炸性推文时，并未出示任何能够佐证软银“违约”的内部凭证或供应商声明。截至发稿，软银方面未就该指控做出公开回应，相关主要燃气轮机制造商亦保持沉默。
但将视线拉回产业基本面，软银当下确实手握极其庞大的算力扩张图纸。
公开资料显示，软银在俄亥俄州规划的超大型数据中心基建，配套包含了高达9.2吉瓦(GW)的新建天然气发电装机容量。早在今年5月，软银旗下清洁能源子公司SB Energy发言人就曾高调表态，公司已从包括GE Vernova在内的多家全球主流供应商处，锁定了充足的燃机产能配额。
而马斯克的指控“发难”，又恰逢荷兰国际集团(ING)周五被曝正抛售数据中心贷款组合之际，这确实不免令业内人士心生无数“遐想”……
荷兰国际集团待售标的中包括一笔2500万美元的信贷份额，其底层资产对应新墨西哥州的一处超大型数据中心园区；该园区隶属于OpenAI、软银集团与甲骨文联手推进的“星际之门”项目。正是在该地点，甲骨文曾向开发商发出援引不可抗力条款的通知。
截至今年10月，软银对OpenAI的累计投资规模已达646亿美元。而早在2025年初总耗资5000亿美元的“星际之门”超级计算项目亮相时，马斯克就曾公开质疑其资金链的可持续性，并一度引来OpenAI首席执行官萨姆·奥尔特曼的隔空驳斥。
财联社查阅显示，目前已知的官方信息中，至少在10月下旬GE Vernova发布三季度财报时，并未揭露出其客户有融资困难或违约情况发生。
当时有分析师询问GE Vernova首席执行官Scott Strazik：“我想了解一下，就你们燃气轮机/涡轮机积压订单中的项目与客户，以及整体合同情况而言，你们是否看到任何因融资困难而导致的业务中断或放缓？或者是否有要求退出产能/机位预订的情况？”
Strazik回复称，“没有，我们完全没有看到这类情况……我们所服务的目标客户群体都拥有非常强健的资产负债表，并且持续与我们保持紧密合作。”
尽管目前马斯克的爆料真伪难辨，但在AI板块本就因监管与估值调整而陷入动荡的敏感节点，惊弓之鸟般的资本市场迅速选择了“避险优先”。
软银的五年期信用违约互换(CDS)利差在周五暴涨至466个基点，创下自2022年10月以来的最高纪录。债券与信用衍生品交易员的大举买入，反映出市场对这家日本科技投资巨头的偿债风险与杠杆敞口产生了切实担忧。
事实上，近来超大规模云服务商与新云服务商的剧烈震荡已释放出一个信号：投资者越发担忧，民主党对数据中心扩建的监管推进，可能会演变为明年初更大范围的项目停摆。
本轮AI基建浪潮在美国面临的最大阻力正来自地方层面：在已规划的数据中心扩建项目中，有41%高度集中在政治版图正向民主党倾斜的各州及地方辖区。许可审批门槛的提高与工程暂停令的潜在威胁，正将整个基建周期置于险境，更广泛的行业洗牌或许已近在眼前。
与此同时，本周陆续爆出的多个行业新闻——从微软逐步终止部分租约，再到部分金融机构开始寻求转让数据中心信贷资产，无不折射出市场对于AI泡沫与过度建设的担忧正从“虚火”转向“实火”。
（财联社 潇湘）
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