芯片制造商“严阵以待”，反思产业链绑定太深，“英伟达事件”让韩国AI产业界揪心

来源：环球时报

【环球时报驻韩国特约记者 黄元载】“在英伟达启动黄仁勋调查之际，韩国芯片制造商‘严阵以待’准备应对冲击。”韩国《中央日报》10日报道称，英伟达首席执行官黄仁勋的个人婚外情事件给韩国半导体行业带来了“不确定性的涟漪”。英伟达领导层可能产生的变动或会对韩国芯片制造商和更广泛的人工智能（AI）产业生态产生深远影响。近年来，英伟达与韩企的合作已从内存芯片全面拓展至AI数据中心、机器人及自动驾驶等关键领域。尽管目前尚未出现项目停摆或供货中断，但韩媒担忧，若调查长期化拖累英伟达的投资与经营决策，与其深度绑定的韩国企业恐遭连锁冲击。这场突发风波，也让韩国AI产业长期高度依赖单一巨头的深层隐患浮出水面。

英伟达启动黄仁勋调查 资料图

韩国半导体市场再添不确定性

据韩联社报道，美国国会已要求黄仁勋于18日出席闭门简报会说明情况。连日来事件持续引发股市震荡。英伟达股价9日下跌4.27%，10日再跌5.47%，连续两日大幅下挫，市值一度蒸发约4000亿美元。韩国7只名称中包含英伟达的交易型开放式指数基金在9日全线下跌，最大跌幅近2%。韩国News1通讯社称，这场风波令刚经历暴跌的韩国半导体股再蒙阴影。此前因市场担忧美国中期选举后可能加码AI监管，三星电子和SK海力士连续4日大跌。虽然11日韩国股市半导体企业出现反弹，但近日连遭外资卖出后市场信心依然脆弱。

韩国证券业更担心，“英伟达事件”可能引发新一轮半导体出口管制。韩华投资证券分析师朴世妍称，真正影响韩国供应链的并非高管私人生活，而是美国是否出台新的出口限制，以及英伟达的客户和合同是否发生变化。三星电子和SK海力士均在中国设有生产基地，其设备进口和生产线升级本就受到美国出口许可政策制约。一旦美方进一步收紧相关规定，韩企经营负担恐进一步加重。

《韩民族日报》称，英伟达长期依赖黄仁勋个人领导力。一旦黄仁勋离任，英伟达的重大经营决策及与韩国企业的长期合作都可能受到影响。英伟达是SK海力士重要客户，三星电子也正向其供应最新一代高带宽内存（HBM），并洽谈后续产品供应。《中央日报》报道称，SK海力士今年6月与英伟达签署多年技术协议，共同开发下一代AI芯片所需的内存。韩国财经媒体EBN表示，HBM需要针对客户的AI芯片进行定制开发和验证，已生产的产品难以迅速转供其他企业。一旦英伟达调整采购或产品开发计划，韩企的生产安排也可能被打乱。

英伟达长期依赖黄仁勋个人领导力 资料图

据韩国《首尔经济》分析，“英伟达事件”可能为超威半导体、谷歌等竞争对手扩大市场份额提供机会，韩国存储芯片企业也将面临新的经营压力。三星电子正积极拓展超威半导体、博通等客户，而高度依赖英伟达内存芯片订单的SK海力士则面临营收受损风险。韩国NH投资证券研究员柳永浩认为，调查长期化可能拖慢英伟达投资决策，甚至延误产品出货和新产品上市，波及韩国整个半导体产业。

AI基础设施建设受牵连

英伟达的经营风险不仅牵动韩国半导体订单，也可能波及AI基础设施建设及其他合作项目。据韩联社报道，英伟达6日完成对韩国互联网巨头NAVER的投资并获得4.13%的股份，成为其第三大股东。双方正与其他合作伙伴推进规模达90亿美元的AI计算基础设施项目。一旦英伟达调整芯片交付时间或供货数量，NAVER数据中心恐面临启用延期、算力供应缩水等风险。英伟达在韩活动也出现变动。原定出席首尔“AI Day Seoul”的英伟达高级总监黄敏珊（黄仁勋长女）突然取消访韩，其与韩国高层官员的会面随之取消。

不过，英伟达仍在首尔活动期间公布多项与韩国合作的进展，三星电子、SK海力士、现代汽车及LG电子也在半导体制造、机器人开发等领域使用英伟达技术。韩联社称，这些项目尚未出现中断迹象。韩国总统李在明此前表示，希望将韩国建设为全球人工智能领域的领先力量。2025年，英伟达与韩国政府和4家韩企达成约26万块图形处理器（GPU）的供应合同以支持韩国的AI基础设施建设。韩国政府目前判断既定GPU供应不会立即受到冲击。

黄仁勋到访韩国 资料图

“对韩国公司来说，后果是毁灭性的”

《韩民族日报》评论称，此次事件暴露出韩国AI产业对英伟达的高度依赖。去年10月，韩国政府和主要企业公布的合作计划显示，从半导体制造业到云计算，英伟达已深度嵌入韩国AI产业链，令单家企业的经营风险可能向韩国多个行业蔓延。

韩国对外经济政策研究院研究员郑亨坤向韩国《中央日报》表示，韩国半导体产业真正的风险是供应链日益依赖单一企业及其生态系统。韩媒称，韩国政府和企业应检查GPU采购合同及供货进度，加快推动合作伙伴多元化，摆脱对英伟达的过度依赖。“如果英伟达的信誉下降，半导体市场因此萎缩，那么对韩国公司来说，后果可能是毁灭性的。”祥明大学系统半导体工程系教授李钟焕这样表示。