车市进入纯过日子时代

文 | 节点财经，作者 | 杨雪健

“这么多年来‘金九银十’现象首次基本消失，接下去可能这种情况就变成了一种常态化。” 近日，吉利汽车控股有限公司副董事长、执行董事桂生悦在吉利汽车（0175.HK）三季度财报沟通会上直言道。

数据源自乘联分会

2026年9月份，我国乘用车零售销量161.8万辆，同比下滑28%；10月份，乘用车零售销量164.3万辆，同比下滑27.1%。今年1-10月乘用车累计零售1,497.8万辆，同比下降22.3%。（注：数据来源乘联分会，销量为狭义乘用车统计数据。）国内市场连续第二个月未能显现传统“金九银十”的旺季特征，10月降幅高于前十个月累计降幅，似乎给今年四季度车市提前泼下一盆冷水。

11月9日，在全国乘用车市场分析交流研讨会上，乘联分会秘书长崔东树针对2026年9月、10月乘用车市场表现点评道：“传统意义集中爆发式的金九银十大概率成为常态弱化。核心是车市进入存量置换时代，首购群体规模缩小，购买力低下，高端群体消费较强。”

一边是感受水温最直接的车企，一边是统筹宏观数据的研究机构，当他们的结论都趋向一致，说明那个强势了十几年的车市“金九银十”旺季概念，真的已成为过去。

然而，在《节点Auto》看来，对于如今的中国车企来说，市场早已不局限在国内，即便“金九银十”不复存在，但海外市场已成为兵家必争之地。喊了许多年出海之后，2026年的这个秋季，海外市场已经成为中国汽车的新天地。

中国车市冷热不均

顺着销量数据，《节点Auto》发现，过去几年弥漫在车市里的焦灼感，似乎在消退，取而代之的是越来越清晰的分化状态，车型品类销量分化、能源类型销量分化、市场结构同样呈现出分化、车企阵营也在加速分化。

分化最明显的莫过于轿车和SUV两大类型零售差异，10月轿车同比下降38%，MPV下降30%，SUV下降17%，轿车的跌幅几乎是SUV的两倍。传统轿车尤其是A级燃油车曾构成车市重要销量基础，如今随着轿车的群众基础松动，此消彼长的便是SUV的占比越来越重。SUV产品受欢迎，同样也呈现出分化，更多的增量来自于新能源SUV。

聚焦到新能源汽车市场。10月份，新能源乘用车10月国内零售110.9万辆，同比下降13.7%，但与此同时，新能源乘用车零售渗透率已经达到创纪录的67.5%。乘联分会指出，新能源乘用车渗透率上升主要因为燃油车收缩更快，常规燃油乘用车零售同比下降45%。新能源车与燃油车的分化，在这两个月也在加速分化，叠加油价上涨的因素，让更多消费者选择拥抱新能源汽车。

“在2026年10月车市大盘承压、零售同比下滑的背景下，出口的强劲表现成为支撑车企销量的关键变量。”崔东树表示。他进一步分析称：“出口结构呈现出明显的‘中低价主流车型’特征，这直接促进了主流自主品牌在业绩分化中表现更为突出。”

10月乘用车出口92.8万辆，同比增长68.5%，占厂商销量的35%，高于去年同期的19%。其中，新能源乘用车出口58.2万辆，同比增长144.7%，占出口总量的62.8%，较去年同期提升约20个百分点。崔东树指出，与国内大型车更受关注的趋势不同，出口主力偏向中低价车型。

《节点Auto》认为，在国内汽车消费需求进入存量竞争阶段，海外销售扩张已成为车市的重要方向。这也意味着，同时具备经营国内和海外市场能力的车企会掌握更多主动权。

乘联分会统计数据显示，10月新能源出口前三为比亚迪16.5万辆、奇瑞8.4万辆、吉利8万辆。聚焦到新势力品牌上也会发现，在海外已有布局的品牌已明显掌握更多主动权。

新势力品牌阵营加剧分化

冷热不均在这个 “金九银十” 的车企海报上也格外明显，零跑汽车、小鹏汽车和小米汽车仍然能够略显轻松的发布销量战报；而蔚来、鸿蒙智行、极氪月销3万辆表现，放在当下则冷暖自知；“三好学生”理想汽车在10月份跌破3万辆令不少人感到意外。

新势力品牌阵营已经较为清晰，以零跑、小鹏和小米为主的第一梯队呈现出一个共同特征，便是他们已经转向体系效率、海外市场，不再依赖某一款车型的爆发。

其中，零跑汽车10月交付10.5万辆同比增长51%，连续4个月站上10万辆台阶。《节点Auto》认为，零跑汽车连续10万+的意义不只是数字好看，在海外与Stellantis的合作给零跑带来了规模与品牌的双重质变，进而摊薄研发、采购、制造成本，在价格竞争最激烈的主流价格带里，零跑可以说拿到了“大结果”。

小米汽车10月交付超过5万辆，比9月的“超过4万辆”又上一个台阶。9月上市并开始交付的澎程系列，把小米汽车的产品矩阵从纯电扩展到增程，终端数字也一同增长。没有人会质疑小米汽车的营销能力，接下来需要重点关注的只有新系列的产能和服务网络能不能跟上订单节奏，以及小米纯电序列新的动作。

小鹏汽车10月交付50,237辆，环比增长22%、同比增长20%，创单月新高；更大的惊喜来自国外市场，其海外交付13,326辆，同样刷新纪录。对于小鹏汽车而言，已经在“蔚小理”中率先跨越了“国内加海外两条腿走路”的门槛。好消息是，10月底上市的 MONA L05限时权益价 13.98 万元起，11月启动交付后，将为小鹏打开新的主流价格带空间，也将带来更好看的销量数字。

在“零小小”身后，3万辆成了一个微妙的关口。站上去未必轻松，掉下来就很糟糕。

蔚来公司10月交付34,246 辆，其中蔚来品牌18,125辆、乐道8,383辆、萤火虫7,738辆，前十月累计334,547辆、同比增长38.5%。蔚来公司三个品牌把用户覆盖面拉开了，但10月环比回落也在提醒李斌，蔚来旗舰SUV的热度需要新车型接续，萤火虫长续航版本、换电车型的补充能否形成稳定增量，还要再观察。而近期萤火虫产品爆发的天幕开胶等问题，也让这款精致小车陷入到品控争议之中。而乐道作为走量品牌，单月交付不足1万辆的表现难言及格。或许，这也正是蔚来单月销量3万辆，但仍难掩焦虑的根源。

近两个月麻烦重重的鸿蒙智行10月交付33,537辆，环比回落，比销量更值得关注的是鸿蒙智行的场外风波。先有与问界的合作模式转变，赛力斯拿回了问界的核心话语权，华为终端将全程主导其他“四界”。这一风波刚刚落下，紧接着十一假期刚刚过去，尊界V800制动踏板支架事件则让鸿蒙智行陷入到更大的舆论风波之中，真相仍有待官方调查结论。但可以肯定的是，问界仍然是当前鸿蒙智行不可或缺的销量担当，只是风波过后，四界+问界后续怎么走，将成为业内持续关注的焦点。

极氪10月交付32,483辆、同比大涨51.6%，前十月累计320,887辆、同比涨幅更是达到 94.4%，已经提前撞线30万辆年度目标。经过一系列组织架构、产品阵容的调整之后，极氪已经重新回到了高速增长的轨道中。在《节点Auto》看来，其高端产品的市场认可度是它最扎实的资产，只要稳住产品交付节奏，凭借着大吉利在海外市场的布局，极氪就有望回到第一阵营之中。

当然，也有意外。“三好学生”理想汽车这次似乎发挥失常，继9月交付31,817 辆之后，10月交付量降到29,025辆，首次跌破3万辆。这显然不是理想汽车应有的水平，不过在11月1日当天理想汽车也依旧大大方方的发布了销量海报，似乎并没有受到“没考好”的影响。

（11月10日下单新款理想i6已排至9-11周内交付）

理想的淡定其实是有底气的。首先，进入2026年下半年，理想明显加快了产品推陈出新的速度和频率，近几个月先后完成理想L9、L8、L6的产品更新，又基于全新纯电平台推出理想i9、新一代MEGA Home版和新款i6，增程与纯电两条产品线同步进入集中换新期。其次，新款理想i6已经爆单，未来2个月都将进入高强度交付期。尽管理想汽车官方仅披露“72小时定单大幅超越去年同期”，但据第三方根据理想App交付周期与月产能粗略推算，新款理想i6总订单约5万至5.5万台的水平。11月10日，《节点Auto》试着在理想App下单新款i6显示预计交付周期为9-11周，从这个时间推算，部分订单的最晚交付窗口或许将排至2027年初。

最后

行至年终，车市最大的悬念就是年度目标的完成率了。在“金九银十”都成往事的趋势中，今年能够拿到大结果的品牌可能并不会多。

上文《节点Auto》也已提到，以10月累计交付看，极氪是目前明确已经完成年度目标的唯一品牌：前十月交付320,887辆，已超过其30万辆年度目标。

连续十万+的零跑汽车2026年目标是冲击100万辆，前十月累计交付约77.27万辆，剩余约22.73万辆。按两个月计算，月均需要约11.4万辆。到目前为止，零跑汽车今年的表现已经足够惊艳，如果最终真的实现了百万辆销量目标，那将是我国新能源汽车历史上的一次壮举。

其他多数车企、品牌在剩余的两个月里完成年度目标的难度都相当大。

站在此刻，或许2026年车市的轮廓已经基本浮出水面，但如果放眼未来五年，仍很难断言中国汽车市场会分化为何种格局。或许，那些在游戏中慢慢出局的玩家站在五年后回头看，会恍然发现，原来2026年消失的“金九银十”正是那道生死分界线？