广西
正文：
大家好啊，现在作为老登一派，我们不盼别的，就盼着AI泡沫早点崩盘。
昨晚美股AI筹码再度松动，也继续动摇着A股的AI筹码。
今天看了一篇文章，大致意思是单位Token的定价现在涨不动了，这意味着AI的硬件军备竞赛可能无法持续了。
要知道，AI和互联网最大的区别在于“边际成本”，互联网的边际成本是接近于0的，而AI的边际成本是实实在在的算力、储存，Token消耗量越大，成本相应也越高。
所以，其实说实话，我更看好国内的大模型，它们基本都是蒸馏过的，整体的Token消耗需求更低，从而更容易实现盈利，并且我们现在国产算力、储存也逐步跟上后，硬件成本也相对更便宜，并且电也便宜。
当然，我看好国内的大模型并不代表我看好国内的AI标的，主要原因在于现在炒的很多AI硬件、设备，它们不具备独一性，护城河不高，后面必然伴随着更激烈的同质化竞争，可以参考光伏的例子。
AI里面现在还有没有值得投资的方向，我认为肯定是有的，但是多数都已经严重泡沫了，少数还有投资价值的目前价格也已经大幅脱离底部，我们的策略只在无人问津处出手，所以，暂时我们不看这些机会了。
说回生物医药，其实今天还是继续有资金往这边走的。
昨天我研究了一下目前商保的使用比例，以2025年数据为例：
2025年中国创新药支付总盘子（市场销售规模）预计约为1950亿元。
具体结构如下：
基本医保支付：约905亿元，占比约46.4%。
个人现金支付：约893亿元。
商业健康保险支付：约152亿元（同比增长23%），占比约7.8%。
第一，这个7.8%的支出占比已经不算低了，至少是好于我个人预期的。
第二，商保支付额去年增长了23%，而医保支付增长只有13%，说明商保现在增速是更快的。
所以，我认为依托于商保的快速放量，国内的盘中还是很有希望持续做大的。
另外，昨天也看到一个消息，现在上海牵头搞了一个“生物医药企业国际化发展协会”，开始探索一带一路的创新药出海机会，这个其实也是很大的市场。
所以，生物医药内循环的问题，gc一定是在重视了，我认为大家是大可放心的。
好了，今天就说这么多，继续熬，继续hold住！我们顶峰相见！希望跟上我们投资策略的朋友抓紧进圈。（点击加入）
最后温馨提示，请各位粉丝帮忙点赞、转发，请新来的朋友关注，支持我们输出更好的内容，希望提高投资能力的朋友欢迎加入我们的圈子支持我们（点击加入）。
以下为市场评估表：
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
