从“DeepSeek时刻”到“长鑫时刻”：挡不住的国运

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· 本文来源：刘胜军大局观（刘胜军微财经出品）

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文/刘胜军

说句真心话，在2024年时我还对伟大祖国的国运捏一把汗（）。彼时最大的担忧还不是经济增速，而是人工智能革命。AI革命“或许是人类最后一次工业革命”，而那个时候仿佛美国主宰了从大模型到芯片的一切。假如没有意外，美国将再次收割全世界（最近印度不幸成为首个被AI做空的国家），就像当年靠Windows和Intel Inside收割世界一样。

但意外还是发生了。而且不止一个意外，这是中国的国运、世界的福祉、美国的利空：

——DeepSeek时刻：2025年初DeepSeek横空出世，震动全球。为什么冲击这么大？因为这标志着中国挤上了原本美国独霸的AI牌桌。此后，中国大模型如雨后春笋迅猛爆发，且与美国的差距以迅雷不及掩耳之势缩小到几个月（）。

——Kimi时刻：今年的世界人工智能大会，中国又迎来Kimi时刻：2.8万亿总参数，896个专家中激活16个的超稀疏MoE架构，是全球首个开源的3万亿级别模型；在 Arena AI 的 Frontend Code Arena 榜单上，Kimi K3 以 1679分位居全球第一，在综合智能方面，K3跻身全球Tier1，位列第3（前两名均为闭源模型）。这意义重大：在芯片卡脖子的背景下，中国大模型依然展示出超越美国的巨大潜力。

——长鑫时刻：长鑫科技（CXMT）上市首日以3.3万亿市值，力压工商银行成为A股新一哥。长鑫还超越了作为DRAM商业化先驱的英特尔市值，按市值计升至全球半导体行业第9位。这不仅是中国股市的重大里程碑，也再次震动全球金融市场。此次人工智能革命，不仅催生对AI训练和推理芯片的巨大需求，存储芯片也意外成为短板，韩国三星、SK海力士、美国美光三巨头占据全球93%份额，而长鑫科技以8%的全球份额位列第四（）。

长鑫上市，对中国而言有多重意义：1）一举消除了存储芯片卡脖子风险。中国此前已经在晶圆代工、半导体设备、光模块和服务器等多个领域涌现出领军企业，唯独缺少一家可以在资本市场上代表本土内存制造能力的企业，长鑫科技填补了这一空白。 2）打破美韩垄断格局：全球DRAM产业运行四十余年来，从未有过第四张牌桌。今天，长鑫科技不仅坐了上去，还让整个牌局重新洗牌。据报道，苹果公司正积极游说特朗普政府，希望允许其在美国以外市场销售的产品中使用长鑫存储芯片。美光CEO警告美国政府，如果允许长鑫进入美国市场，可能摧毁美国本土存储芯片产业。美光的恐慌，反衬出长鑫的巨大潜力。3）尽管在三星和海力士的拳头产品HBM领域，长鑫还存在差距，但正全力追赶，目前HBM3已经交付样品进行验证。SemiAnalysis预测2028年长鑫HBM产能将达每月10万片，占全球12%。

最新消息：长鑫科技的第六代低功耗双倍数据速率内存标准（LPDDR6）已接近研发验证尾声，预计今年底前量产。长鑫有望借此与韩国巨头SK海力士竞争。新款内存的运行速率较前一代提升66%，功耗则大幅降低30%。从发布LPDDR5到LPDDR6向核心客户送样，长鑫在DRAM两个代际的跨越仅用不到三年。目前DRAM大厂的主力产品仍为LPDDR5/5X与DDR5，但产业已加速向LPDDR6过渡。SK海力士今年3月宣布率先完成1c（第六代10纳米级）制程的16Gb LPDDR6开发验证，预计下半年开始供货。三星尚未公布明确的量产时间表。

面对“长鑫时刻”，最能感受到压力的是以存储芯片立国的韩国。韩国媒体ASIA BUSINESS DAILY（《亚洲经济日报》）指出：

——长鑫存储上市虽给韩国半导体行业带来冲击，但仅从招股文件中的投资计划来看，短期内似乎难以颠覆由三星电子和SK海力士主导的存储器市场格局。单看投资规模，长鑫虽不及三星电子和SK海力士数十万亿韩元级别的投资，但关键在于，作为后来者的中国企业已开始瞄准韩国的主力产品线展开集中投资。长鑫的生产结构正转向三星电子和SK海力士主力布局的DDR5及LPDDR5、LPDDR5X市场。长鑫实际募资总额为579.2亿元人民币，接近已披露具体用途的295亿元人民币的两倍。其将如何使用超出原计划募集的约284亿元人民币，可能成为追赶韩国和美国存储器企业的“隐藏王牌”（）。

笔者相信，今后这样的突破性“时刻”还会越来越多......我对中国的国运越来越充满信心（）：

——“中国制造”突破美国贸易战绞杀，逆风创新顺差世界历史记录

——制造业是军工的基础，以印巴空战为转折点，中国军事实力令人刮目相看。继沙特之后，科威特又与巴基斯坦（中国的“巴铁”）结成军事同盟，你懂的......

——人工智能，中美差距越来越小。从黄仁勋到马斯克，越来越多的意见领袖看好中国AI后来居上

——科技自主，中国不仅在芯片领域，而且在几乎所有关键技术领域迎来全面爆发，浙江大学在莱顿大学排名及自然指数科研领导者2026年榜单均居第一（哈佛第三）（）

中国科技崛起了，中国军事强大了（），中国制造早就世界第一了。你说，还有什么能阻挡中华民族伟大复兴？！（）！

刘胜军‍‍‍‍‍

坚持讲真话的经济学家

“企业家精神是第一生产力”首倡者

政治经济学+大历史观

2014 年参加总理经济座谈会

佛山市专家咨询委员会第一届专家委员

致公党上海市经济委员会委员

长江国际商会首席专家

山东省人力资源发展促进会首席专家

著有《下一个十年》

人大·中欧·华东师大

山东·菏泽·定陶人

【《史记·叔孙通传》：“汉王（刘邦）已并天下，诸侯共尊为皇帝于定陶”；《史记·范蠡传》：范蠡喟然叹曰：“居家则致千金，居官则至卿相，此布衣之极也。久受尊名，不祥。”乃归相印，尽散其财，以分与知友乡党，而怀其重宝，间行以去，止于陶，以为此天下之中，交易有无之路通，为生可以致富矣。于是自谓陶朱公。】

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