广西
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大家好啊，今天又回到了AI科技上涨，生物医药被抽血的盘面，但是即便是被抽血的情况，目前生物医药的表现也比前段时间强了不少。
今天Ai科技的走强，主要还是业绩层面支撑。
江波龙昨晚发布了半年报，2026年上半年江波龙实现营业收入240.88亿元，同比增长136.26%；归母净利润达105.77亿元，同比增幅高达71528.66%，净利润暴涨超700倍。
虽然江波龙这份半年报可以用炸裂来形容，但是，无法逃避的一个问题是，我们昨天提到的，明年这个时候，江波龙的增长二阶导就该转负了。
从券商的预测来看，江波龙明年的利润比今年还要低，所以，在这种背景下，即便江波龙当期的业绩再好，市场也不敢给更高的估值了。
我昨天也说了，现在绝大多数AI硬件都面临着明年增速二阶导转负的情况，所以，现在估值的进一步提升就非常困难了。
昨天也有朋友问了，明年药明康德的二阶导是不是也变负了，毕竟今年增长这么好。
我认为，确实，明年药明康德的业绩，从保守的角度来评估的话，大概率不如今年。
但是，我认为，一方面，药明康德临床漏斗进入到了后期，利润释放空间会持续放大，一方面国内生物医药热度持续高涨，药明康德的高成长性还是有保障的。
另外，从其他CXO标的的业绩来说，目前还远不如药明康德增长的迅猛，更客观地反映了当下我们生物医药行业热度稳步恢复的状态。
所以，明年绝大多数CXO标的的增速二阶导应该还是为正的更多，从而保证整个行业的估值空间是打开的状态。
创新药就更不用了说了，一方面BD常态化，一方面产品持续上市放量，增速二阶导为正也是大多数。
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好了，今天就说这么多，继续熬，继续hold住！我们顶峰相见！
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以下为市场评估表：
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