广东
9月1日，三大股指午后小幅拉升，其中国企红利板块持续上行。截至下午13:30，国企红利ETF鹏扬(159515)跟踪的中证国企红利指数涨0.86%。
近期银行板块持续走强。消息面上，今年上半年，六大行合计实现营业收入超2万亿元，归母净利润合计约7126亿元。从增长速度来看，六大行的营收增速在4%至11%之间，净利润增速在4%至6%之间，全部实现正增长，这也是2022年以来六大行首次集体实现营收净利双增长。(所列示行业仅为基金经理当下看好的行业，不代表任何投资建议或承诺，也不代表本基金未来长期必然的配置方向，所列示的行业仅为展示指数权重板块构成，不构成对具体行业的投资建议)
华创证券认为，银行股估值正经历由“红利资产”向“复利资产”的第四轮定价切换。随着市场对ROE持续下行预期趋于稳定，未来估值核心变量将从股息率转向稳定ROE水平。在净利息收入贡献承压背景下，轻资本中收业务扩张能力将成为决定ROA能否企稳的关键，预计A股上市银行中长期ROE中枢有望稳定在8%-10%区间，驱动板块从高股息防御逻辑转向盈利弹性与估值修复并重。
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