广东
今天晚上美国要公布8月份的CPI，这个数据会直接影响下个星期美联储是否加息，基于影响比较大，市场的资金这几天都非常谨慎。
我们把美联储，欧洲央行，日本央行这些换成国内四大行就能理解了，他们加息与否，本质上已经和通胀的高低无关，而是为了稳定流动性。他们一直说要加息抑制通胀，其实真实原因是不增加利率就借不到钱，美联储是被美债收益率牵着走，不是美联储在控制美债收益率，说直白一点就是美债已经失控了，在扭曲美联储和美国财政部的行为。
我在几个月前的文章解释过，如果把美国当成一个经济整体来看，这个经济体每年通过贸易逆差的方式往外流出1万亿美元，通过金融的方式流入1万亿美元，两者对冲，使得美国的货币总量保持稳定。一旦金融无法吸取外部资金，美国的现金流就断了，所以美债收益率持续走高，就相当于银行提高利率揽储，保持资本流动性。
现在欧债，日债都是如此，西方国家阵营内部在抢夺资金，都想避免先暴雷，当那个最后暴雷的。贝森特去救日元本质也是想要稳住日本，不要日本抛售美债，所以救日元就是救美债，救美国。
下周如果西方国家集体加息25个基点，就会带动很多国家跟着加息，而那些不加息的国家，资金会面临外流，比如我们，我们肯定不会加息，所以一旦美联储加息25个基点，就会吸引一部分资金跑去美国，或者是换成美元存在国内银行或者香港，这是最近资本市场成交量非常低迷的一个原因。
加息就是资本战争，你死一千我死八百，对大家都有伤害，就看谁能撑到最后，撑到最后的就是大赢家，美联储能坚持到最后吗？
美联储现在有两个对手，第一个是同为西方阵营的经济体，第二个就是我们，要和西方盟友抢资金，要和我们科技竞争。
一旦加息，美国科技公司就会失去一些融资能力，搞不好会直接刺破科技泡沫，一旦美国AI泡沫破了，中美科技竞争就结束了，大量资本涌入美债，压低美债收益率。看似解决了美债流动性问题，但是美国如果没有科技，就什么都没了，AI结束，美元也结束，美元都结束了，美债还有什么意义呢？
现在美国的科技公司非常依赖外部融资，包括英伟达这样赚钱的公司，也需要发行债券，因为美国的AI还无法大规模盈利，AI企业的现金流是负数，如果美联储加息，为了确保现金流不断，AI企业也必须以更大利率融资，未来盈利遥遥无期，资本会没有耐心的。
我们看国内就知道，如果国债收益率是4%，银行5年期定存的利率有5%，资金是不会跑去投资科技创新企业的，正是因为现在利率极低，资本无利可图，才会扎堆跑去风险很高的科技公司。
这几年AI兴起，大量科技公司融资，吸走了原本去买美债的资金，现在反过来，资金从科技公司去美债，这个反转可能引发的后果，美联储应该清楚。
更何况加息也只是解决短期融资问题，从长期来看，更是加大了美国财政部的利息支出负担，就是字面意思的饮鸩止渴。
利率决议是引发金融危机的重要原因，如果这次美联储真的加息，刺破了AI泡沫，引发美国经济危机，美联储又会放水救市，信誉完全丧失。
让汉武帝穿越成汉献帝，也改变不了汉朝灭亡的局面，让保罗沃尔克附体现在的沃什，也不会有更好的办法。
不要动摇对黄金和资源的看法，不要管美联储是否加息。
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