上海
说实话，今天大盘绿了，但比预期强。
上证跌0.07%，深成指跌0.64%，创业板跌1.10%，没有一个跌超2%。上涨3126家，下跌2224家，涨停57家，跌停18家。看着还行，对吧？
不过呢，成交只有1.62万亿，比昨天缩了3440亿。观望情绪浓得化不开。
核心变量就一个：美联储议息会议。
上周五美国CPI超预期，加息概率抬到90%。但特朗普公开施压，说美国利率应该全球最低。一国元首直接干预利率决策，这事儿很少见。也侧面说明，他真怕加息把经济搞崩，影响选举。
放眼全球，日韩、欧洲都在加息，加息潮好像挡不住。但美国经济没表面那么稳，背后是油价在推，潜藏风险。一旦数据突然走弱，加上特朗普团队施压，美联储又得面对降息压力。
本周议息结果，两种可能：
一是加息落地。 对A股反而是阶段性利好，利空出尽，大盘有望强反弹。
二是维持不变。 大概率，但未必是好事。利空没兑现，市场悬着的心放不下，继续震荡磨底。
所以我更希望加息落地，把不确定性消化干净。最怕悬而不决。静待周四深夜吧。
量能方面，今天1.64万亿，对比5月14日4285点的3.3万亿，只有48.5%。复盘历史，去年12月底地量1.56万亿，对应前一轮天量3.19万亿，比值49%，随后反弹。今年4月低点1.62万亿，比值也在50%以下。
地量条件已经满足反弹要求。 但时间窗口有限——中秋、国庆双节临近，近10个交易日休市，外部变数多，大资金不愿提前进场。反弹窗口会延后，但不会消失。短期议息落地后可能反抽，中期继续磨底，真正反转要等国庆后。
目前板块里能打的,就三个:医药、电力、农业
医药今天回流,一款减肥神药拿下国内首批,9 月 12-15 号世界肺癌大会,国产药企集体交数据。看着热闹对吧?但上周五破趋势线 + 60 日线,今天反包却缩量——技术派的老哥们都知道,这是诱多,不是反转。真要确认,得站稳趋势线 + 量能跟上,两个信号缺一不可。
电力冲高回落,周末新型电网利好,防守属性拉满,底部资金在悄悄吸筹。这种板块在缩量期最香——你不动我也不动,但人家在建仓。逢低关注,不追高。
农业,又挨打了。这事儿上周我们说过别追,结果还是有人站田里,连续几天跌幅榜。为啥?没基本面增长,全靠政策、价格、天气脉冲式催化。退潮期抄底,就是被收割机来回碾。
记住:别追涨,也别急着追跌——等右侧信号。
对了，今天8 月金融数据出了,也透着一股"钱在打转"的味儿社融 1.66 万亿,低于预期。信贷弱,居民不借钱,企业不扩产。M2 增 7.5%,M1 增 4.1%,剪刀差收窄一点点。钱没少,但都在金融体系里打转,既不进实体,也不进股市。
非银存款增加 6.32 万亿——钱在往理财、基金搬家。但股票融资在增加,两融新开户却只有 10.74 万户,同比降 41.31%,年内新低。供给在加,需求在缩。
这就是负循环:没赚钱效应 → 增量不入场 → 成交萎缩 → 轮动加快 → 追高被套 → 赚钱效应更差。雪崩时没有一片雪花是无辜的,但真正让雪崩的,是从众。
Anthropic提议暂缓AI开发。A股选择的“担心，但“不相信”，挺好的。这就像学霸在班里呼吁别老学习，注意休息，结果自己通宵刷题，考试依然高分。
现在A股市场地量是有了,但东风还要等两天。
总结一句：地量已现，反弹条件具备，但双节和议息压着，短期反抽，中期磨底。农业别站田里，医药等放量，电力可防守。钱不敢来，是因为负循环还没打破。耐心等右侧，别在退潮时下地。
市场不缺钱，缺的是让人敢把钱放进来的理由。
反弹窗口会延后,但不会消失。
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