四川
截至2026年10月28日10:11，通信板块强势上涨，通信ETF华夏（515050）盘中表现强势，成交额2.86亿元，稳居同类第一，成分股方面涨跌互现，深南电路领涨5.15%，崇达技术上涨4.18%，天孚通信上涨4.14%，中际旭创上涨4.07%，沪电股份上涨4.06%。
跟踪精度方面，截至2026年10月27日，通信ETF华夏（515050.SH）近3个月跟踪误差为0.110%，在同类产品中跟踪精度领先。资金流入方面，截至2026年10月27日，通信ETF华夏（515050.SH）近4个交易日内，合计“吸金”3.10亿元，日均净流入达0.78亿元。
消息面上，10只PCB产业链上市公司集体发布三季报，南亚新材、金安国纪第三季度净利增长超10倍。 沪电股份公告，第三季度营收95.36亿元同比增长90.02%，净利润26.99亿元同比增长160.77%，环比增长60%；前三季度营收232.25亿元同比增长71.88%，净利润56.22亿元同比增长106.87%。业绩增长主要受益于高速交换机、AI服务器、高性能计算等应用领域的结构性需求，叠加产品结构持续优化。泰国子公司已从产能爬坡期迈入规模化运营期，2026年前三季度实现扭亏为盈。
国金证券研报指出，下半年PCB有望开启新品拉货和盈利修复的双重利好。我们认为从三季度开始PCB的业绩斜率有望启动加速，PCB有望成为最亮眼的板块，核心原因在于：1)AI高端新品已经开始出货。根据产业链跟踪，我们观察到AI高端新品部分已经在7月底实现出货，最晚的料号也在8月中旬实现大规模量产，至今年年底都将保持爆满状态，PCB作为AI敞口最大的环节，将显著受益；2)PCB价格开始传导。上半年中上游涨价到PCB端后，PCB未完全将涨价的部分向客户传导，但我们观察到这一情况正在积极改善，从产业链跟踪角度下半年PCB盈利水平有望进一步提升，推高环节的加速斜率。数据上，我们观察到台股PCB厂商的月度营收同环比已经出现显著的变化，2026年7月台股PCB月度营收同比增速达到39%，达到今年以来的最高增长斜率，环比增速达到13%、变化启动信号已出现。
申万宏源证券指出，通信相关领域通胀延续，通信工具CPI同比回升3.7个百分点至14.3%，对整体CPI回升有一定贡献。同时，计算机通信设备PPI环比上涨0.4%，显示AI通胀仍在延续。
通信ETF华夏（515050.SH）：完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块CPO+PCB概念股权重合计超80%，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，前十大持仓股为：中际旭创、新易盛、立讯精密、兆易创新、工业富联、东山精密、生益科技、沪电股份、天孚通信、中兴通讯。场外联接（A类：008086；C类：008087）。
从估值层面来看，中证5G通信主题指数最新市盈率（PE-TTM）为32.72倍，处于近1年0.00%的分位，即估值低于近1年100.00%以上的时间，处于历史低位，可逢低关注。
数据来源：Wind，截至2026年10月28日。中证5G通信主题指数表现：指数近5年（2021-2025）完整年度涨跌幅为：6.05%、-38.04%、15.85%、23.37%、98.42%；指数历史业绩不预示基金产品未来表现。基金有风险，投资须谨慎。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。ETF为场内交易型指数基金，二级市场价格存在折溢价与流动性风险，基金表现与跟踪指数可能存在跟踪误差，过往业绩不代表未来收益。每日净流入=（当日的场内流通份额-前一日的场内流通份额）*当日成交均价。
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