广东
今天，全球科技股齐涨。
很多人将原因主要归咎于今早SK海力士发布的三季报，业绩超预期，带动韩国股市暴涨7%，进而带动了大A。
海力士的业绩和韩国的暴涨，确实是原因之一，也好理解。
哨兵想讲的是更重要的、更影响底层逻辑的另一个利好，来自美国方面，主要包括两点：
一是博通与华尔街达成630亿美元融资交易；
二是Meta扩大规模后的250亿美元普通股发行获得投资者踊跃认购，认购需求达到可供发行股份数量的约五倍。
这两个消息，影响的才是全球AI泡沫最本质的问题——资金链会不会断裂？
之前，市场担心科技巨头们的融资计划太过庞大，难以获得市场支持，整个AI产业链面临资金链断裂的风险。
结果发现，市场对于AI企业的融资仍然是趋之若鹜，直接提振了市场对于AI赛道的信心，刺激了昨晚美股科技股普涨，纳指涨超1%。
哨兵反复讲过，对于全球AI泡沫，最核心的担忧就是资金链的断裂。
科技企业的资本开支计划过于庞大，而它们自身的现金流远远跟不上开支的增速，于是乎，从资本开支融资，就是必然的选择。
美国政府的财政赤字越来越大，而科技巨头们又疯狂融资，双方争夺市场上有限的资金，导致市场利率（美债收益率）越来越高。
利率越高，企业融资的成本也就越高，风险就越大，一旦企业的营收跟上不节奏，债务面临违约的风险，那就直接刺破全球AI泡沫了……
近期，数据中心信用违约互换利差重新飙升至历史新高，是导致全球科技股震荡的重要原因。
现在，博通和Meta的融资获得如此多资金的支持，说明全球投资者对于AI的信仰还在。
或者说，就目前全球的经济形势，也就只有AI赛道才有吸引力，其它的行业，更是没啥看头。
所以说啊，整个AI产业链的资金链，还断不了。
另外，最近美债收益率大幅回落，也是一个利好。
美债收益率代表的就是美国的市场利率，利率太高，企业融资的成本就高，风险就越大。
最近，10年期美债收益率已经从最高的5.365%回落到5%以下，这自然有利于降低企业的融资成本，进而降低资金链断裂的风险；同时，无风险利率（美债收益率）的下行，也有利于提升科技企业的估值水平。
后续，期待美债收益率继续下行……
明天（周四）凌晨，美联储议息会议决议，这次是肯定不会加息了，关键看后续的展望如何，是鹰还是鸽？
明早起来看吧……
总的来说，哨兵的观点不变，现在全球AI泡沫确实存在，但暂时还不会破！
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