零跑持续领跑，小鹏、小米5万+，新势力销量格局再生变

新能源汽车竞争正式进入规模化量产决胜时代。

2026年车市“银十”收官，国内新能源乘用车市场依旧维持高渗透率，但告别了往年普涨的红利行情，进入结构性分化的深度竞争阶段。

从各大造车新势力陆续公布10月交付数据来看，曾经稳固多年的“蔚小理”头部格局彻底瓦解，宣告旧时代的帷幕正在落下，新的梯队分层、竞争逻辑已然成型。

历经数年市场厮杀，造车新势力的第一梯队完成了颠覆性更迭。曾经稳居顶端的蔚来、理想跌落腰部，零跑凭借稳定十万辆销量断层领跑，小鹏、小米携手站稳五万辆关口，组成全新的“零跑+小鹏+小米”三强矩阵，彻底改写新势力行业秩序，标志着新能源汽车竞争正式进入规模化量产决胜时代。

平价新势力登顶，双五万梯队强势成型

零跑汽车10月交付106,127辆，同比大涨51%，环比基本持平，实现连续四个月单月交付突破十万辆，稳居新势力销量榜首，成为当前新势力中唯一达成稳定十万台量级的品牌。

不同于部分车企依靠单一爆款冲量、月度销量大起大落的模式，零跑的持续高增长具备极强的稳定性和可持续性。产品层面，零跑深耕10-20万元级国民主流消费价格带，A系列、D系列多款车型形成互补矩阵，覆盖家用轿车、SUV全品类，精准拿捏国内最大体量的大众消费市场，依靠高性价比、全场景智能配置、扎实续航能力站稳基本盘，没有明显的销量短板和产品空窗期。

从去年开始，零跑就不再局限于国内内卷，海外战略持续落地推进，依托与Stellantis集团的深度合作，加速欧洲市场本土化布局，海外业务已经成为销量增长不可忽视的支柱，不再只是国内市场的边角补充。

紧随其后的小鹏汽车与小米汽车双双站上五万辆关口，共同构成新势力第二梯队。

小鹏交出50,237辆的历史最佳单月成绩，环比大涨22%，同比也实现两成增长，这份增长最值得关注的一点，是海外市场的爆发，单月海外交付13,326辆，同比暴涨166%，海外业务不再是小鹏的概念故事，已经成为实打实的销量基本盘。

9月和10月这两个月，感觉小鹏汽车像开了挂一样，先后在阿尔巴尼亚、尼日利亚、阿曼和科威特签了四份海外经销协议，品牌的全球经销网络一下子覆盖了83个国家和地区，海外门店超过1200家。

在本地化层面，小鹏在欧洲的首个本地化生产项目已在奥地利格拉茨的麦格纳工厂启动，G6、G9两款车型量产下线，德国慕尼黑研发中心也已启用。

小鹏经历了过去两年的内部组织调整、产品节奏摇摆，如今随着全新产品迭代完成，国内市场稳住基本盘，海外市场打开增量空间，企业的经营状态明显修复。

小米汽车10月交付突破50000辆，实现了从3万、4万到5万辆的阶梯式攀升，澎程增程系列的到来是重要转折点，标志小米正式告别此前SU7、YU7两款纯电车型的产品结构，踏入“纯电+增程”双线作战模式，直接杀入体量更大的家用增程SUV赛道，和理想、鸿蒙智行形成正面竞争，赛道边界彻底被打破。

不过小米销量持续冲高的背后，依旧存在明显制约，产能瓶颈尚未完全突破，核心热销车型交付周期长达数十周，大量潜在订单无法及时转化为交付量，一定程度上限制了销量的进一步突破。

传统新势力承压，部品牌分化加剧

另一边，曾经的头部选手，蔚来、理想、鸿蒙智行，10月交付全部落在3万上下区间，理想甚至滑落至29,025辆。不是这几家企业产品完全失去竞争力，而是行业环境发生根本性变化。

今年十月份，理想销量同比下滑8.63%，环比下滑11%，持续处于销量下行通道，曾经稳居新势力头部的增程霸主，如今增长势能持续消退。

理想的销量承压，核心源于产品迭代空窗与赛道格局变革的双重冲击。一方面，品牌主力家用SUV产品处于新旧交替阶段，老款车型终端优惠收紧、新款车型尚未全面落地。刚刚上新的理想i9、全新理想i6还尚未开始发力。

另一方面，同时增程赛道不再是理想的安全护城河。曾经理想一家独大的高端增程赛道，如今涌入小米澎程、鸿蒙智行、各大自主车企增程新品，市场竞争烈度翻倍，用户选择大幅增多，理想的独家赛道红利彻底消失。

唯一的亮点来自高端MPV市场，全新MEGA车型10月交付超3000辆，持续稳居50万元以上高端MPV细分市场销量榜首，稳固了品牌高端定位，但MPV细分市场体量有限，无法对冲主力SUV车型的销量下滑压力。

整体来看，理想过往依靠“精准家庭定位+单一增程路线”的红利模式已经失效，在产品迭代空窗、竞品全面围剿的背景下，短期销量仍将持续承压。只能说多价格带、多动力路线的产品矩阵，在市场下行周期，就是企业的安全垫。只靠一两台爆款车型走天下的模式，在红利期可以迅速冲高，但是一旦进入产品空窗期，就会直面销量震荡的风险。

在上周，理想也发布了连山电动技术体系，准备开始增程+纯电两条腿走路。

从整个市场来看，目前走单一路线的只有蔚来了，也是当下唯一一个只有纯电布局的非常纯粹的品牌。

蔚来今年10月整体交付34,246辆，单月销量开始回落。依靠蔚来、乐道、萤火虫三品牌矩阵，覆盖从15万到50万以上广阔价格区间，虽然单月同比出现下滑，但1-10月累计交付依旧保持38.5%的高同比增速。

多品牌同时铺渠道、做营销，渠道效率、费用控制成为摆在蔚来面前长期命题，多品牌红利释放需要时间，短期内部也会出现节奏阵痛。同样，鸿蒙智行也面临着相似的问题，在高端赛道面临多方对手挤压，销量出现明显回落。

作为华为赋能的高端新能源品牌，鸿蒙智行长期依托华为品牌影响力、智能座舱与智驾技术优势深耕高端市场，均价稳居40万元以上，拥有稳固的高端用户群体。

鸿蒙智行官方公布10月交付数据显示，当月“五界”共计交付3.35万辆，其中问界品牌占比依旧超过60%。

值得注意的是，鸿蒙智行有多款新车即将上市，包括问界旗下新款M8将于11月13日正式上市，当前预售价格为38.98万元起。享界旗下新款MPV享界V8预计在11月上旬上市，当前预售价32.98万元起。

几款新品的推出或许有望助力年底还能再向上冲刺。

银十褪色，旺季失灵

除了新势力外，一些国企孵化的新能源品牌也涌现了一些佼佼者，成为了中坚力量。

深蓝汽车10月交付32,602辆，同比增长11%，环比增长8.01%，延续了稳健的稳步增长态势，展现出传统车企孵化新势力的极强抗周期能力。

依托长安汽车深厚的供应链体系、生产制造能力与渠道资源，深蓝始终保持平稳的发展节奏，没有出现大起大落的销量波动。在行业多数品牌销量波动、同比下滑的10月，深蓝实现逆势双增长，充分印证了其产品布局的合理性和市场基本盘的稳固性，是腰部新势力中最具稳定性的成长型品牌。

此外，极氪汽车10月交付32,483辆，同比大幅增长51.6%，但环比下滑12.72%。1-10月交付超32万辆，同比增94.4%，提前完成全年30万辆的销量目标。

区别于传统车企的平价内卷策略，极氪走出了一条独特的高端化成长路径，也是目前唯一孵化成功的自主高端品牌，虽然短期环比销量有所回落，但长期增长逻辑并未改变。

相较于极氪的成功，一些长在国企温室里的新能源高端品牌依旧在万辆附近徘徊。

代表东风的岚图汽车10月交付13,030辆，环比基本持平，1-10月累计交付128,511辆，同比增长13%。代表长安的阿维塔10月交付7,056辆，环比下降约13.8%，同比下降约47.7%，近乎腰斩。在“银十”多数品牌环比回升的窗口期，阿维塔是少数同环比双双走弱的品牌之一。

同样代表上汽的智己汽车1-10月累计销售也仅6.8万辆，同比还强势增长了21.2%。虽然智己10月份销量没有具体公布，但上汽集团在财报中显示智己品牌1-9月累计销量6万辆，意味着10月份交付量在8000辆左右，和阿维塔基本在同一水平线上。

从全局来看，2026年的“银十”，并没有上演传统车市旺季该有的火爆行情。乘联会相关数据显示，10月国内乘用车大盘同比出现明显下滑，新能源虽然依旧维持高渗透率接近67%，但整体市场已经不再是前几年普涨的红利时代。

旺季失灵成为2026年车市非常重要的特征，消费者观望情绪浓厚，大量用户等待年末的优惠政策窗口。

在这样一个大盘走弱的大环境之下，各家车企的销量表现，就不再只是简单的新品热度比拼，而是真正考验企业抗周期的底色。

接下来的两个月，各家车企都要全力冲刺全年销量目标。与此同时，购置税相关政策窗口、以旧换新政策都将临近尾声，可以预见今年年底的市场定会再度燃起硝烟。