上海
昨晚我们刚啃完华为那个“韬定律”，今天一开盘，半导体直接给我表演了个“高台跳水”。不过还好，昨天我们看好的先进封装板块还是涨得挺好的。
不少朋友留言问我：“博主，这定律是不是不靠谱啊？是不是又要割韭菜？”台积电、英伟达难道以前不知道这个“套路”吗？
实话告诉你：他们知道，但他们不用。
为啥？
台积电有EUV光刻机啊，就像开跑车走高速，爽得很。
华为那个方案呢？好比“没有高速公路，只能在县城小路弯道超车”——麻烦、要费更多力气、还得喊兄弟们一起协调。
所以台积电根本懒得用。
但华为不是傻，是没办法啊。光刻机被卡脖子，你再不“弯道”一下，难道躺平吗？
那这个定律到底有没有用？
看今天美股盘前台积电、英伟达的股价——都是普涨的。理论上受损股最大的应该是台积电仓位。
所以聪明的钱早给你投票了：这个定律对全球芯片格局影响有限。
但对国产芯片来说，意义是炸裂的。
就像之前的DeepSeek：
不是说它技术全球第一
而是它告诉你：这条路也能走通
股市从来不炒“已经牛逼”，股市炒的是“新的可能性”。
那半导体后面怎么办？
我的态度很直接：
半导体就是这么个德性——暴涨完就回调，你再习惯一下。
今天跌了？正常
后面还会不会涨？会，但不会再像之前一样无脑冲
重点盯三个细分方向：
先进封装
EDA软件
IP授权
这些都是“韬定律”真正能落地的方向。
今天还有一个奇观：都在说AI，但机构内部却上演了“多空大对决”。
公募基金：拼命买电子、半导体。为啥？怕踏空啊！不买AI，这个月业绩就垫底了。
券商自营：却在拼命卖。为啥？他们要的是“绝对收益”，一看涨多了，立马落袋为安。
而前两年最稳的“避风港”——银行板块，正在被系统性减持。
这说明什么？市场的胆子在变大！ 钱正在从“保守派”手里，流向“激进派”手里。
从后视镜来看，国家队这波最牛的操作，就是在高位远离了“中老登”，远离了那些没有预期的东西。
不得不说操盘手，真的牛大了。
至于这波科技行情国家队有没有助力、助力多少，咱也没必要去细想了。但有一点很清楚：国家队都不在的“中老登”，难道还指望有人来救？
现在资金做的都是产业趋势，和以前完全不一样了。
以前随便一个部门发个什么文件，就当利好炒，看竞价、看梯队……现在想想是不是有点傻？这种东西在A股盛行了N年，但现在已经没人信了。
产业上的趋势在那儿，不会一天两天变来变去，也不是哪个新闻一出来就利好谁、利空谁。
现在才是真投资，或者说，是真投机。你看连京东方这种老登只要和AI沾上边也能翻身。
这一轮唱空科技的人太多了。说白了，就是踏空的人太多了，天天盼着科技死。
可是，就算科技死了，“中老登”也不会行啊。没产业预期的东西，到底什么资金会形成共识去碰它？我真的想都想不到。
现在大方向上其实还是比较健康的，不健康的是部分个股的涨幅。
如果美股接下来没有大风险、稳中有升，那A股一堆人还在预期“独立大跌”？
也行吧，那就独立大跌呗。
但大跌完之后呢？是中老登带领大盘回暖吗？说出来自己信吗？
大概率不还是科技接着回暖？ 只是科技有可能“高低切”——高景气的细分方向，多得很。
很多人怪GJD砸盘，但实际上，国家队年初就卖了七八成了，这一波卖的主力是“友军”——为了应对指标压力的基金，以及按耐不住的老登持股人自己。国家队只是没在这个位置托你们而已。
没事，今天你被套了，不用慌。只要你还相信国产替代这件事还没结束，今天的回调，不过是你牛市路上的一个减速带。
最后送你一句我自己的投资信条：
“别在情绪高潮时冲动加仓，也别在分歧回调时胆小离场。”
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