让这泡沫再旺些

上周五（5月29日），特朗普送了马斯克一份大礼，美军和spacex签了总价值64.5亿美元的合同，其中41.6亿是卫星光电监视（天基先进移动目标指示器(SB-AMTI)），22.9亿是卫星通信。

spacex现在处在IPO上市的关键时期，按计划是这个6月在纳斯达克上市，目标是募资750亿。为了实现这个IPO世界记录，马斯克甚至把旗下的AI业务和X社交媒体业务都打包进了spacex。

不少观点从各种角度解释马斯克的打包，比如实现通信从基建到最终服务的完整产业链。但是我会说他就是想把泡沫炒热些多从华尔街捞些钱，马斯克虽然是个狂人，可他至始至终就是个有七情六欲的人。

讽刺的是，马斯克一边在不断加东西让故事有更多人信，另一边是这次公开交易的股票背后的苛刻条款，在向市场借了这么多钱后，马斯克依旧坚持对spacex的绝对控制权。

美军这64.5亿的单子就是给马斯克的泡沫里再添一把火，spacex在特朗普的建军计划（金穹防空系统）中扮演着主角地位，特别在亚马逊贝索斯的蓝色起源炸了火箭后（这次爆炸更重要的是把蓝色起源唯一的火箭发射平台也一道毁了）。

这意味着spacex未来会成为和波音、洛马一样等级的军工巨头，且因为spacex在技术上的一骑绝尘，spacex的军工复合体地位会比波音和洛马更高更深。

所以这次spacex的IPO大概率能创下世界记录，至于来不来一票，我建议朋友们多想想。

这里顺便聊聊美军下的两个订单。其中的卫星通讯就是星链的军用版，而星链已经在俄乌冲突里证明了自己的军事价值。这里面有趣的是卫星光电监视这一个订单。

理论上，以spacex的卫星密度和发射成本，美军确实有机会建成一个远比现有监视体系更高效的卫星侦察网，比如更高效的侦察弹道导弹发射，更高效地甄别隐身战机具体方位。

但是，无论是俄乌冲突还是23年开始的巴以冲突，以及25年的中东12日战争和今年的中东战争，这些实战都证明了一点，美军防空体系缺的不是感知（侦察）而是备弹。

注意，spacex能不能给美军组出这样的卫星网还要打个问号，就算真做成了，美军面对高超音速导弹早一些知道一样拦不住，面对无人机配导弹的组合一样要被消耗资源。

当然，用高密度卫星做侦察确实是个能改变敌我态势的好点子（所以中俄一直强调更先进的反导系统是打破核平衡威胁世界和平）。

所以，大概率最迟从上周五开始，我们就开始论证卫星防空的可能性，同时我们大概率会在可重复使用火箭上投入更多资源（这是降低发射成本的唯一办法）。

这里我随意猜一下，大概率几年后反而是我们先组出了卫星防空网，而美军的计划会被掩埋在无数苟且下，正如美军在冷战后绝大多数的武器计划一样。

最后，聊聊商业航天，不少朋友认为spacex的成功等于我们的商业航天在实现火箭复用后一样可以创造金融神话，这里我不怀疑我们商业航天公司的技术实力，但是从金融角度看我可没那么有信心。

注意，spacex是商业航天领域唯一实现盈利的公司，然而即使是spacex，其最大客户还是美国政府和公司自己。

Spacex做IPO还可以拉上xAI和X，注意这两家在各自领域都是第一梯队的大佬，国内哪家商业航天公司能包装出这样的能力？

同时，西方不会用我们的卫星发射服务，我们自己也有负责发射的配套企业，等于单从发射数上看，加上两大卫星通信网计划，我们商业航天的市场总量将将和spacex持平。

没有预期，市场规模确定，加上没有捆绑，我们的商业航天在金融上永远达不到spacex的地步，除非吹出一个更大的泡沫，这反而是我们更不愿意看到的。

相比商业航天本身，航天产业链上下游反而更有机会，朋友们可以多关注一下。

这残暴的欢愉必有残暴的结局，泡沫一定有破的一天，朋友们要做好准备哦。

我们下篇见，再会。

行业趋势难研判、安全局势易担忧

职业前路多迷茫，诸多疑问始终无法理清

码薯线上聊天室

为你搭建专业无偏见交流平台

汇聚真知见解，拆解行业内情，解答内心困惑

帮你拓宽认知视野、找准发展方向

不迎合、不敷衍，只做有价值的深度对话✨

首次开放：

热门行业研讨｜（单场 3-5 人，时长1小时）

聚焦 AI 上游产业、存储与传输两大前沿话题，剖析行业走势与发展机遇

✅ 主题深耕不跑题，客观拆解产业现状与未来方向

✅ 全员互动交流，观点互通碰撞，专业答疑解惑

✅ 私密交流氛围，摒弃无效争辩，专注干货探讨

个人发展咨询｜（1v1语音私聊，时长约30 分钟）

专属私密定制，深度探讨个人发展、职场规划、行业前景与方向抉择

✅ 独立私密对话，随心畅谈内心想法与现实困惑

✅ 客观剖析现状，给到适配参考与可行思路

✅ 助力理清思绪，从容做出合适取舍与长远规划

（选题根据读者投票结果所选）

统一定价 99 元/人，参会者即可获得资料包、一次即时问答的语音讲解、ppt或思维导图、会后文字记录等专属内容！限时优惠，先约先得！

私信公众号或添加助理微信，锁定专属席位

付费前可咨询全部详情，付费后因个人原因缺席不予退款，席位可自行转让。