美商务部长不希望苹果从中国采购存储芯片，长鑫存储苹果梦碎

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内容提要：

上周苹果测试长鑫芯片的消息刺激A股内存和内存设备相关股价上涨，但周末美商务部长公开表示特朗普政府不希望苹果采购中国存储芯片。美光及多名美国议员也向苹果施压。事实上，苹果正推动制造业回流美国，减少对中国供应链依赖，短期内这一趋势难以逆转，大规模采用长鑫产品的可能性极低。

一、上周因苹果公司测试长鑫存储内存芯片，点燃了中国股市的“苹果梦”。

上周，央行旗下的《金融时报》报道称，苹果正在包括iPhone和MacBook在内的多条产品线上测试长鑫存储的存储芯片，以应对因人工智能热潮引发的内存短缺问题。

报道援引知情人士称，苹果公司已与长鑫存储进行初步供应洽谈，目标是在中国销售的部分设备中使用这些零部件。

对此，长鑫科技相关人士对媒体回应称：公司对外所有重大合作、产能进度等信息，以公司公告、招股书以及后续的中期报告为主；关于市场传闻等，公司将会严格遵照上市信息披露规则，结合实际情况推进相关信披工作。

受此消息的刺激，长鑫科技股价从11日的50.41元上涨至14日（周五）的55.18元，上涨9.5%。

该消息还刺激A股的半导体设备板块领涨，映射出市场对长鑫存储扩产逻辑的定价。很多分析师用类似于“苹果验证长鑫存储DRAM芯片，国产存储产业链迎里程碑式突破”的刺激性标题发表分析报告称，若苹果订单落地，长鑫科技将面临产能爬坡需求，其对刻蚀、薄膜沉积、检测等关键设备的采购量有望显著提升，为国产存储产业链上下游带来系统性估值重估的契机。

二、上周四参观苹果工厂时，美国商务部长公开发声劝阻苹果采购中国内存芯片。

三郎早在五周前就预警过，因为长鑫和长江被美国国防部列入“中国军事企业清单”，苹果不太可能大规模采购长鑫存储的内存，采购极少量的长鑫存储的内存用于测试，仅为其在DRAM价格持续上涨背景下，与现有内存供应商三星、SK海力士和美光谈判施压的一种技巧。

果然，树欲静而风不止。这个周末，美国商务部长卢特尼克（Howard Lutnick）在受访时表示，特朗普政府不希望苹果公司从中国采购存储芯片。

8月初，《华尔街日报》报道称，苹果正在iPhone、MacBook多条产品线中测试长鑫存储的DRAM内存芯片，双方已开展初步合作洽谈，计划优先将该芯片用于面向中国市场发售的设备。

《华尔街日报》的报道，很快引起了白宫的警觉。8月15日CNBC的最新消息指出，卢特尼克在参观位于休斯敦的一家苹果制造工厂后接受采访时表示：“特朗普政府并不支持这一点”，即从中国采购存储芯片。

卢特尼克指出，针对存储芯片问题肯定有“其他解决方案”，但“让美国优秀企业使用中国产存储芯片并非良策”。当被问及是否已向苹果传达这一信息时，卢特尼克回答说，已“清楚地”表达了这一观点。

根据美国政府规定，美企在向长鑫存储和长江存储分享产品信息前，必须先获得许可。如果这两家中国芯片制造商要为苹果生产定制芯片，就需要此类信息；不过，苹果也可以完全自由地向这些公司采购不在美国境内销售的产品现成组件，并与它们商谈价格。这不会引发法律纠纷，但会恶化苹果与白宫的公共关系。

8月13日，苹果首席运营官萨比赫·汗（Sabih Khan）接受采访时，也未证实公司正在测
试中国产存储芯片。但他表示，鉴于供应短缺的严重程度，“我们必须考虑所有选项”，其中包括与现有供应商合作以提高在美国本土的产量。

三、阻止苹果采购中国内存芯片任何可能性的，还有美国存储芯片制造商美光和美国议员。

向苹果施压，浇灭苹果任何潜在的采购中国内存可能性的，不仅是美国商务部长的公开发声。

《华尔街日报》周末报道称，美光科技已请求特朗普政府阻止苹果使用中国产芯片，理由是此举将损害本土生产，并有悖于白宫推动半导体制造业回流美国的目标。

美光科技自身在美国的大规模投资计划为其在与特朗普政府及立法者沟通时增添了筹码，这也使得特朗普卷入了两家美企巨头之间的游说博弈之中。

国会山方面，来自纽约州、印第安纳州和爱达荷州等地的参议员——这些州是存储芯片制造商承诺进行扩产的所在地——于7月下旬致信苹果首席执行官库克（Tim Cook），敦促苹果不要与这些中国公司合作。

美国的存储芯片制造商、议员和白宫之所以要出手阻止苹果潜在的采购中国内存产品的可能性，是因为如果门缝打开，后果很严重。因为寻求存储芯片方面帮助的不仅仅是苹果：从医疗设备到汽车等多个行业的企业都已向特朗普政府求助，以应对芯片短缺问题。然而，鉴于建立新产能往往需要一年以上的时间，要解决这种供应吃紧的局面，并没有什么简单的政策手段。

四、减少而非增加对中国供应链的依赖，是苹果产品的中长期趋势，在相当长一段时间内恐怕难以逆转。

但对苹果任何决策的分析和预判都不能忽略：作为美国最大的设备制造商，苹果在推动制造业回流方面发挥了举足轻重的作用。为了从特朗普总统那里获得关税豁免，苹果已采取措施在美国、印度投入大笔资金推进这一进程。虽然该公司在海外供应链上的投入依然远超在美国国内，但在中国的投入自疫情以来一直在持续减少，对东南亚、印度的投入一直在增加，对美国本土的投入则表现为大手笔。包括很多分析师此前一致认为不可能将最新型号iphone的生产转移出中国大陆，去年也转移至了印度。

负责主导提升本土芯片制造计划的商务部长卢特尼克表示，特朗普政府仍在持续施压，要求苹果将更多生产环节转移回美国。

卢特尼克在描述这种施压态势时说道：“不断地施压——力度越来越大。它们原本的供应链建立在低成本劳动力之上，而现在，它们需要建立一个基于先进制造业的供应链。苹果能做到吗？当然能”。

卢特尼克称：“你会看到，他们将一步步、一点点地把很大一部分业务迁回国内”。苹果的大部分供应链位于亚洲，该公司正与代工制造商合作，在印度建设新的iPhone组装厂。

当被问及苹果是否有计划将iPhone生产转移到美国时，萨比赫·汗列举了公司已采取的各项举措，包括承诺投入数百亿美元采购用于iPhone的“美国制造”芯片，以及在得州增设一条热门台式机Mac Mini的组装线。他还表示，苹果正致力于协助芯片制造商实现供应链的全程回流。

白宫发言人德赛（Kush Desai）表示：“将半导体制造业迁回本土是特朗普总统的重中之重，他的各项政策已促成数千亿美元资金投入这一关键领域。特朗普政府将继续致力于为美国民众争取更多投资和就业机会，同时维护国家安全”。

【作者：徐晓伟】