乘用车“金九银十”褪色，“内冷外热”正当时

一是国内零售的持续下跌，一边是出口的大幅增长。

近日，乘联分会发布2026年9月全国乘用车市场分析报告。在传统销售旺季里，今年“金九”的表现却略显平淡，折射出车市运行逻辑正在发生的深层变化。

数据显示，今年9月狭义乘用车市场零售161.8万辆，同比下降28.0%，环比增长5.0%；今年前三季度累计零售1333.4万辆，同比下滑21.7%。从数据上看，环比的小幅改善难掩同比的大幅回落，“金九”旺季效应明显弱于往年。

接续“金九”之后的“银十”，当月的乘用车销量高度依赖国庆假期，由于国庆期间各类优惠、权益集中释放，叠加政策红利与地方大型车展效应共振激活前期意向需求。中汽协数据显示，10月上半月集客相较9月同期增长17.3%，较9月下半月上升5.4%；10月上半月销量相较9月同期增长6.7%，较9月下半月下降37.0%。

但本轮增量集中释放后，下半月市场难以维持上旬的高热度。基于此，乘联分会研判10月狭义乘用车零售预计约160万辆，环比下降1.1%，受去年同期高基数影响，同比下降28.9%，这也是国内乘用车零售连续13个月同比下滑，今年10月更是将创下最高单月跌幅。

值得一提的是，零售端的下跌并非单一动力市场的疲软，而是整体购买力的收缩。数据显示，9月国内燃油车零售同比下降43%，其中纯燃油车降幅接近五成；自主、主流合资与豪华品牌的燃油板块普遍大幅下滑，加速出清。与之相对，新能源车国内零售渗透率攀升至67.0%，同比提升9.1个百分点。

与内销的持续走低形成对照的是，出口已成为当下车市最显著的增长极。乘联分会数据显示，今年9月乘用车出口（含整车与CKD）91.7万辆，同比增长73.7%，环比增长3.2%，占乘用车厂商销量的36%。

此外，乘联分会秘书长崔东树披露，9月中国汽车实现出口118万辆，同比增55%，环比增13%；1—9月累计出口863万辆，同比增长52%。据悉，今年全年出口有望超过1000万辆。

在此背景下，海外市场之于国内车企的意义正从业务补充项转变为生存发展的“命门”。乘联分会相关报告也特别指出，当前已有车企出口占总销量比重突破50%，出口占比达七成的厂商队伍也在持续扩容。

以头部自主车企为例，奇瑞9月出口20.78万辆，前三季度累计出口155.1万辆，出口占总销量比重超70%；比亚迪9月乘用车与皮卡海外销量合计17.99万辆，同比大增153.9%，短短两年，其海外销量占比从不足10%攀升至四成以上；吉利、上汽出口同样保持高增，同比分别上涨162%、49.07%。新势力品牌也在加速布局海外，零跑9月单月出口量已突破2.7万辆。

显然，当国内车市增长红利逐步消退，车企主动发力海外，意在搭建国内外更加均衡的市场结构，对冲单一市场波动风险。

若从动力结构来看，新能源汽车是本轮出口爆发的核心引擎。9月新能源乘用车出口55.8万辆，同比上涨163.5%，环比增长7.7%，占到乘用车出口总量的60.8%，较去年同期提升21个百分点，海外市场对中国新能源汽车产品体系的认可度持续抬升。

这里面，头部车企的新能源出口普遍迎来翻倍乃至数倍增长：吉利新能源出口同比飙升533.4%，位居出口十强增速首位；广汽埃安、零跑紧随其后，增幅分别达到403%、322.5%；上汽乘用车、东风、长安同比增幅也均超150%；比亚迪新能源累计出口130万辆，同比增长94.1%；奇瑞新能源出口52.75万辆，同比增长76.9%。

这股增长势头，在准入标准严苛的欧洲市场也取得标志性突破。今年7—9月的一个完整季度里，中国车企在欧洲新车注册量首次反超日系品牌。市场研究机构Dataforce数据显示，三季度中国品牌汽车注册量同比近乎翻倍，在欧洲新车总销量中占比12.7%，混动车型拉动效果突出；而同期日系品牌份额为11.9%。这一变化直观反映出比亚迪、奇瑞等品牌在欧洲市场的份额扩张节奏。

客观而言，中国汽车出口的高速增长，一方面搭乘了全球新能源需求扩容的风口，另一方面也是国内车企在产业链供应链、成本管控、产品定义能力等维度综合竞争力的集中体现。

面对2026年的超预期低迷，行业对明年报以谨慎乐观。乘联分会秘书长崔东树日前发文表示，2027国内车市有望探底回暖，预计国内零售增长区间在5%以内，均值约2%。

需要指出的是，回暖并不意味着普涨，2027年车市的分化仍将加剧——国内市场在存量中寻找结构机会，海外市场则继续扮演增长引擎，这一"内稳外增"的格局大概率将成为未来数年行业运行的新常态。